Перевірка гіпотези слабкого ефективного ринку за допомогою панельних даних у Бангладеш

Abstract

Дане емпіричне дослідження вивчає чи фондовий ринок Дакки у Бангладеш не є слабо ефективним за допомогою доопрацювання та оцінки багатовимірної моделі Докері та Кавуссаноса, використовуючи ряд панельних даних. Відповідно до попередніх очікувань та результатів дослідження, результати визначають, що фондова біржа Дакки не є інформаційно ефективною. Результати також показують, що коли число цінних паперів, включених у приклад, досягає 3, нульова гіпотеза гіпотези ефективного ринку повністю відхиляється. Добре розвинена ринкова економіка є необхідною умовою для ефективності фондового ринку. Таким чином, для того, щоб створити ефективний фондовий ринок, влада у Бангладеш повинна сконцентрувати свої зусилля на розвитку ринкової інфраструктури.

This empirical study examines whether the stock market of Dhaka in Bangladesh is poorly effective through completion and evaluation of a multidimensional model Dockery and Kavussanosa using a range of panel data. According to preliminary expectations and results of surveys determine that the Dhaka Stock Exchange is informational efficient. The results also show that when the number of securities included in the sample, reaches 3, the null hypothesis of efficient market hypothesis is completely rejected. A well-developed market economy is a prerequisite for efficient stock market. Thus, in order to create an effective stock market authorities in Bangladesh should concentrate its efforts on the development of market infrastructure.