Please use this identifier to cite or link to this item:
http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/50922
Or use following links to share this resource in social networks:
Tweet
Recommend this item
Title | Long-term price overreactions: are markets inefficient? |
Other Titles |
Довгострокові надреакції: чи є ринки неефективними? |
Authors |
Caporale, G.M.
Gil-Alana, L. Plastun, Oleksii Leonidovych ![]() |
ORCID |
http://orcid.org/0000-0001-8208-7135 |
Keywords |
efficient market hypothesis anomaly overreaction hypothesis trading strategy гіпотеза ефективного ринку аномалія гіпотеза надреакцій торгова стратегія |
Type | Article |
Date of Issue | 2015 |
URI | http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/50922 |
Publisher | |
License | Copyright not evaluated |
Citation | Guglielmo, M. C. Long-term Price Overreactions: Are Markets Inefficient? / M. C. Guglielmo, L. Gil-Alana, A. Plastun // Working Paper No. 14-21 (January 2015). – Brunel University, London. – Access:http://www.brunel.ac.uk/__data/assets/pdf_file/0018/403731/1501.pdf |
Abstract |
This paper examines long-term price overreactions in various financial markets (commodities, US stock market and FOREX). First, t-tests are carried out for overreactions as a statistical phenomenon. Second, a trading robot approach is applied to test the profitability of two alternative strategies, one based on the classical overreaction anomaly, the other on a so-called “inertia anomaly”. Both weekly and monthly data are used. Evidence of anomalies is found predominantly in the case of weekly data. In the majority of cases strategies based on overreaction anomalies are not profitable, and therefore the latter cannot be seen as inconsistent with the EMH. Ця стаття розглядає довгострокові цінові надреакції на різних фінансових ринках (товарні, фондовий ринок США і Forex). Нами були проведені т-тести для доведення надреакцій, як статистичного феномену. Далі був використаний підхід торгового роботу для перевірки рентабельності двох альтернативних стратегій, заснованих на класичному випадку гіпотези надреакцій та на так званій «інерцйній аномалії». Були використані щотижневі та щомісячні дані. Аномалії були виявлені переважно в разі щотижневих даних. У більшості випадків стратегії, засновані на теорії надреакцій не вигідні, і тому вона не може розглядатися як аномалія Гіпотези ефективного ринку. |
Appears in Collections: |
Наукові видання (ННІ БТ) |
Views

1

1

117699470

1

291670185

1

1

190681

2

1

2339

1

1719258

865876

291670186

705573206

35944
Downloads

87519

169437347

2

9690349

190680

1

1

5156982

1

12492

291670187

705573206

1
Files
File | Size | Format | Downloads |
---|---|---|---|
plastun_dspace.pdf | 1.08 MB | Adobe PDF | 1181818768 |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.