Формування, аналіз та регулювання дисбалансів у фінансовому секторі економіки України

Abstract

Дисертаційне дослідження присвячене розробці теоретико-методологічних засад обґрунтування економічної природи формування дисбалансів у фінансовому секторі економіки (ДФСЕ), поглибленню методичного інструментарію їх аналізу, розвитку методології та практичних механізмів їх регулювання в Україні. У роботі обґрунтовано механізм самоорганізації фінансового сектора економіки (ФСЕ) з позиції адаптації до екзогенних та ендогенних шоків; згруповано наукові теорії за сутністю поглядів на економічну природу виникнення фінансової нестабільності; обґрунтовано сутність ДФСЕ, природу їх формування в Україні на основі розробленої дескриптивної моделі циклічного розвитку ФСЕ; розроблено інтегральний індикатор загроз втрати фінансової стійкості ФСЕ, індекс дифузії фінансових шоків, інструментарій поелементного та інтегрального оцінювання ДФСЕ; оцінено синхронність змін індикаторів розвитку ФСЕ та економіки в цілому; поглиблено інструментарій прогнозування ймовірності виникнення кредитного стиснення в економіці після кредитного буму, інструментарій оцінювання потенціалу дестабілізації розвитку нефінансового сектора економіки; розроблено концепцію комплексної взаємодії монетарної та макропруденційної політик регулювання ДФСЕ, імпліцитне (монетарне) правило таргетування та правило формування та вивільнення контрциклічного буфера капіталу з урахуванням ДФСЕ України.

Dissertation is devoted to development theoretical and methodological foundations of economic nature of formation the imbalances in financial sector (IFS), deepening of methodological tools of analysis, development of methodologies and practical mechanisms of IFS regulation in Ukraine. In dissertation we substantiated the mechanism of self-organization of the financial sector (FS) from the positions of adaptation to exogenous and endogenous shocks, grouped by scientific theories the views on the economic nature of the financial instability, substantiated the essence of imbalance IFS; the nature of IFS of their formation in Ukraine on the basis of the developed descriptive model of cyclic FSE on the basis of developed descriptive model of cyclical development of FS; developed an integrated indicator of threats of loss of financial soundness in FS, diffusion index of financial shocks, tools of IFS estimating by on the elements and integral levels; estimated changes in synchronicity of FS indicators and the economy as a whole; deepened the tools of predictions of credit crunches after the credit booms; the tools of evaluating of potential destabilization in the real (non-financial) sector; developed the concept of the complex interaction between monetary and macroprudential policies for regulating DFSE; the implicit (monetary) targeting rule and rule of formation and releasing of countercyclical capital buffers for Ukraine's economy.