Методичні засади оцінювання і прогнозування кон'юнктури депозитного ринку України

Abstract

В дисертації поглиблено підхід до трактування сутності депозитів; досліджено сутність, інституційну структуру, об’єкти, суб’єкти, інструменти та функції ДР, його місце в структурі фінансового ринку; узагальнено теоретичні дослідження кон’юнктури ДР та основні тенденції її розвитку в Україні та інших країнах світу; розроблено науково-методичний підхід до врахування специфічних структурних, макроекономічних та регуляторних особливостей ДР України при оцінюванні попиту і пропозиції на ньому; удосконалено критеріальну базу відбору методів прогнозування попиту, пропозиції та рівноважної ціни на ДР; розроблено систему критеріїв та проранжовано за ними моделі оцінювання конкуренції на ДР; розроблено науково-методичний підхід до врахування здатності суб’єктів ДР відповідати за своїми зобов’язаннями, захищати інтереси вкладників та підтримувати стійку діяльність при оцінювані рівня конкуренції на ДР; досліджено відповідність поточних умов розвитку конкурентного середовища на ДР України загальноєвропейським тенденціям.

При определении сущности депозитов предложено включить инвестиционные компании в состав субъектов, которые могут привлекать депозиты, учесть, что финансовые ресурсы могут выступать в качестве депозитов в форме ценных бумаг, а также современные тенденции установления нулевой или отрицательной ставки процента по отдельным типам депозитов в зависимости от конъюнктуры ДР. Разработан подход к оценке спроса и предложения на ДР Украины с учетом специфики структуры депозитного портфеля субъектов ДР и налоговой нагрузки на них, государственного регулирования ДР, основных тенденций развития этого рынка и социально-экономического развития Украины в целом. Для прогноза спроса, предложения и равновесной цены на ДР уточнена критериальная база отбора методов прогнозирования (с учетом мирового опыта, системы отчетности и процесса реформирования финансового сектора в Украине) и индикаторов оценки качества прогноза и диапазонов их пороговых значений (с учетом комплексности выборки и временного лага). Это позволило исследовать специфические особенности периодов функционирования ДР Украины в равновесном состоянии и формализовать функциональные зависимости для прогнозирования спроса, предложения и равновесной процентной ставки на этом рынке с учетом выявленных временных лагов. Разработана критериальная база для выбора модели оценки уровня конкуренции на ДР Украины, которая учитывает его банкоцентричность и текущие условия его развития; ограниченность статистической базы исследования конкурентной среды на нем; имплицитные и потенциальные факторы влияния на конкурентную позицию банка; специфику деятельности банков-конкурентов; влияние институциональных изменений на уровень конкуренции. Для оценки уровня конкуренции на ДР Украины разработана модификация модели Панзара-Росса, которая отличается ориентацией на базовые факторы, непосредственно определяющие конкурентную позицию банка (через его способность отвечать по своим обязательствам, защитить своих вкладчиков от потерь, поддерживать устойчивую деятельность во время турбулентных воздействий внешней среды) с корректировкой результатов моделирования на влияние косвенных характеристик конкурентной среды на ДР, что через соотношение различных составляющих активов и пассивов определяют общий уровень финансового развития рыночных субъектов. Методические основы исследования конкурентной среды на ДР Украины предложено усовершенствовать за счет учета типа конкуренции на ДР; влияния реформы «очистки» рынка на уровень конкуренции на нем; влияния политики регулятора ДР на изменения в конкурентной среде на нем; связи между типом конкуренции на ДР и возможностью установления равновесия на нем.

There is in the thesis a new approach to the interpretation of the essence of deposits; the investigation of the institutional framework, objects, subjects, tools and functions of the deposit market, his place in the structure of financial markets; summarizes the theoretical study of conditions in the deposit market and main trends of its development in Ukraine and other countries; developed a scientific and methodical approach of the specific structural, macroeconomic and regulatory features of the deposit market of Ukraine in the assessment of supply and demand for it; improved base of criteria for forecasting methods of demand, supply and prices equilibrium in the deposit market; the system of criteria and ranged for them model assessment of competition in the deposit market; developed a scientific and methodical approach to consideration of the deposit market ability to meet its obligations to protect the interests of depositors and maintain stable activity in the assessed level of competition in the deposit market; investigated compliance with the current conditions of the competitive environment in Ukrainian deposit market for European trends.