Моделювання поведінки фінансових ринків під час фінансової кризи із застосуванням фрактальної гіпотези ринку

Abstract

У статті розглянуто підходи щодо моделювання поведінки фондового ринку України у кризовий період на основі фрактальної гіпотези ринку. Обґрунтовано доцільність використання показника Херста для оцінки рівня персистентності фондового ринку України та доведено пріоритетність застосування R/S аналізу для його розрахунку. Отримані результати розрахунку показника Херста за даними найбільших українських бірж засвідчили значну персистентність індексних рядів і дозволили підтвердити гіпотезу про неефективність ринку, а також зробити висновки про напрям його розвитку у майбутньому.

The article deals with approaches to modeling the behavior of the Ukrainian stock market during the crisis based on fractal market hypothesis. The appropriateness of Hurst exponent for the assessment of persistence in the Ukrainian stock market and the use of R / S analysis for its calculation were proved. The results of Hurst exponent defining according to the largest Ukrainian stock exchanges showed significant persistence of index series and allowed to confirm the hypothesis of market failure and draw conclusions about the direction of its development in the future.