Використання теорії посередництва при здійсненні банківських операцій: емпіричний аналіз морального ризику та організаційна вартість акціонерного капіталу

Abstract

Пропонуємо емпіричне дослідження спільного впливу необхідного капіталу та матеріального заохочення керівного персоналу на прийняття ризику в сфері банківських послуг. В одних літературних джерелах стверджується, що моральний ризик, пов`язаний зі страхуванням депозитів, нав`язує обов`язкові вимоги стосовно мінімальної суми капіталу для комерційних банків. В інших говориться про те, що матеріальне заохочення урівнює інтереси менеджерів та акціонерів, що послаблює схильність перших до мінімізації ризику за рахунок акціонерної цінності.Ми використовуємо модель одночасного оцінювання, щоб пом`якшити ендогенність між ризиком та незалежними змінними.

We present an empirical study of the joint impact of required capital and management incentive compensation on risk-taking in banking. Two separate branches of the extant literature are unified in this paper. the first branch holds that moral hazard associated with government-backed deposit insurance dictates the use of mondatory minimum capital requirements for commercial banks.The second branch argues that incentive compensation aligns the interests of managers and shareholders thus overcoming the inclination of managers to minimize risk at the expense of shareholder value. We employ a simultaneous equation model to mitigate the endogeneity between risk and the independent variables.