Please use this identifier to cite or link to this item: http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/56785
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title Risk management in banks and other financial institutions: lessons from the crash of long-term capital management LTCM
Other Titles Управління ризиками в банках та інших фінансових установах: уроки краху хеджового фонду LTCM
Authors Feridun, M.
ORCID
Keywords управління ризиками
VaR
ринковий ризик
контроль за ризиком
risk management
value at risk
market risk
risk control
Type Article
Date of Issue 2006
URI http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/56785
Publisher Українська академія банківської справи
License
Citation Feridun, M. Risk management in banks and other financial institutions: lessons from the crash of long-term capital management (LTCM) [Text] / M. Feridun // Banks and Bank Systems. - Sumy, 2006. - Vol.1. - Issue 3. - P.132-141
Abstract В сучасному мінливому середовищі така дисципліна, як управління ризиками, дуже швидко розвивається. Є багато поглядів стосовно того, що включає в себе контроль факторів ризику, як проводиться цей процес та яке його призначення. Ринковий ризик – явище, яке отримує підвищену увагу протягом останніх десяти років, оскільки рівень діяльності фінансових організацій стрімко зростає. У даній статті проаналізовано причини краху хеджового фонду LTCM (управління довгостроковим капіталом) у 1998 році з точки зору управління ризиками. Зроблено висновки, що занепад LTCM можна пояснити головним чином використанням системи VaR (ризикова вартість), яка, на жаль, не допомогла правильно оцінити рівень схильності фонду до можливих фінансових ризиків.
Risk management is a rapidly developing discipline and there are many and varied views and descriptions of what risk management involves, how it should be conducted and what it is for. Market risk, in particular, is an area that has received increasing attention in the last decade as financial institutions’ trading activities have significantly grown. This paper analyses the failure of LTCM hedge fund in 1998 from a risk management perspective aiming at deriving implications for the managers of financial institutions and for the regulating authorities. The study concludes that the LTCM’s failure can be attributed primarily to its Value at Risk (VaR) system, which failed to estimate the fund’s potential risk exposure correctly.
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БТ)

Views

Albania Albania
13146321
Australia Australia
1
Austria Austria
1
Bangladesh Bangladesh
1
Canada Canada
1
China China
-180344172
Denmark Denmark
1
France France
1063551420
Germany Germany
39309
Greece Greece
1
Ireland Ireland
-1449162832
Italy Italy
2
Lithuania Lithuania
1632495743
Mauritius Mauritius
1
Netherlands Netherlands
1
North Macedonia North Macedonia
1
Norway Norway
1
Pakistan Pakistan
57
Peru Peru
2127102841
Poland Poland
1
Romania Romania
1632495751
Saudi Arabia Saudi Arabia
1
Singapore Singapore
1
Slovenia Slovenia
-1156956954
Sri Lanka Sri Lanka
1
Switzerland Switzerland
1
Taiwan Taiwan
1
Tanzania Tanzania
816247871
Ukraine Ukraine
165583
United Kingdom United Kingdom
63919
United States United States
-1993184103
Unknown Country Unknown Country
1656388
Uzbekistan Uzbekistan
1
Vietnam Vietnam
115195835
Zambia Zambia
1

Downloads

Albania Albania
1
Austria Austria
1
Canada Canada
1
China China
1632495762
Czechia Czechia
1
France France
1063551422
Germany Germany
851924258
Indonesia Indonesia
1
Lithuania Lithuania
1632495744
North Macedonia North Macedonia
732338
Peru Peru
2127102840
Poland Poland
-1156956955
Romania Romania
1632495752
Russia Russia
1
Taiwan Taiwan
1
Ukraine Ukraine
-1156956949
United Arab Emirates United Arab Emirates
315
United Kingdom United Kingdom
732339
United States United States
-1993184102
Unknown Country Unknown Country
-1672454269
Vietnam Vietnam
1632495742
Zambia Zambia
1

Files

File Size Format Downloads
feridum_ua.pdf 441.04 kB Adobe PDF 299506949
feridum_eng.pdf 296.34 kB Adobe PDF 299506949

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.