Модель AVGARCHM для оценки рисков финансовых холдинговых компаний Тайваня

Abstract

Эта статья предлагает модель AVGARCHM для моделирования двух портфелей финансовых холдинговых компаний Тайваня. Авторы используют модель AVGARCHM с компонентами временного ряда. Проводится тестирование моделей VAR c доверительными уровнями в 99% и 95%. Учитывая эффективность расхода капитала, результаты указывают, что все четыре модели прогнозирования AVGARCHM являются внутренними моделями. Теоретически, модель AVGARCHM рассматривает эффект сдвига и ротационный эффект относительно инноваций. Мы считаем, что эта модель лучше для изучения одноразовых эффектов, чем модели EGARCHM и NA-GARCHM.

This article offers AVGARCHM model for modeling of two portfolios of the Taiwan financial holding companies. Authors use model AVGARCHM with components of a time row. It was tested VAR models with the use of confidential levels of 99 % and 95 %. Considering efficiency level of capital expense results specify that all four forecasting models of AVGARCHM are internal models. Theoretically, model AVGARCHM considers effect of shift and rotational effect relatively to innovations. We consider that this model is better for studying of disposable effects, than model EGARCHM and NA-GARCHM.