Please use this identifier to cite or link to this item: http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/56908
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title A multifactoral Cross-Currency LIBOR Market Model with an FX volatility skew
Other Titles Багатофакторна ринкова модель LIBOR та крива волатильності
Authors Benner, W.
Zyapkov, L.
ORCID
Keywords міжвалютна ринкова модель LIBOR
Cross-Currency LIBOR Market Model
стохастична волатильність
stochastic volatility
трансформація Фур’є
Fourier transform
міра вірогідності
forward probability measure
Type Article
Date of Issue 2008
URI http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/56908
Publisher Ukrainian Academy of Banking of the National Bank of Ukraine
License
Citation Benner, W.. A multifactoral Cross-Currency LIBOR Market Model with an FX volatility skew [Text] / W. Benner, L. Zyapkov // Banks and Bank Systems. – 2008. - Volume 3. – Issue 4. – P. 73-84.
Abstract На основі ринкової моделі LIBOR (ставка пропозиції на Лондонському міжбанківському ринку депозитів) вироблено точну структуру цін на процентну ставку міжвалютних екзотичних опціонів з єдиним показником вірогідності. Модель використано з урахуванням явища стохастичної волатильності для отримання додаткової інформації про ринок. На основі трансформації Фур’є представлено формули оцінки опціонів в іноземній валюті, експліцитно виявлено характеристичну функцію, дещо видозмінену для аналітичної зручності. Основну увагу приділено ринку іноземної валюти, де можлива класифікація параметрів моделі щодо строку виплат та страйк-ціни.
Based on LIBOR Market Models, we develop a rigorous pricing framework for cross-currency exotic interest rate instruments under a uniform probability measure and in a multifactoral environment that accounts for the empirically observed foreign exchange skew. The model resorts to a stochastic volatility approach with volatility dynamics following a square-root process and is designed to be flexible enough to allow for the incorporation of as much market information as possible. Using the Fourier transform, we produce closed-form valuation formulas for FX options by obtaining an explicit expression for the characteristic function, though in a mildly approximate fashion for the sake of analytical tractability. The main focus is placed on FX markets, in terms of which the calibration of model parameters can be performed on a wide range of FX options expiries and strikes.
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БТ)

Views

Argentina Argentina
1310386
Canada Canada
1
China China
1310383
Côte d’Ivoire Côte d’Ivoire
1
France France
1
Germany Germany
1624194748
Ireland Ireland
356556992
Italy Italy
12508411
Japan Japan
1
Lithuania Lithuania
1
Netherlands Netherlands
37028
Singapore Singapore
1
Sweden Sweden
269288
Ukraine Ukraine
159620
United Kingdom United Kingdom
1317592353
United States United States
-105885713
Unknown Country Unknown Country
-1407963509
Vietnam Vietnam
538578

Downloads

Canada Canada
1
China China
1310384
Finland Finland
1
France France
1624194742
Germany Germany
1310385
Hong Kong SAR China Hong Kong SAR China
1
India India
2935243
Indonesia Indonesia
1
Ireland Ireland
64393403
Japan Japan
1
Lithuania Lithuania
1
South Africa South Africa
1
Ukraine Ukraine
135544
United Kingdom United Kingdom
1317592348
United States United States
-105885715
Unknown Country Unknown Country
-1407963510
Vietnam Vietnam
1

Files

File Size Format Downloads
Benner.pdf 225.66 kB Adobe PDF 1498022832

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.