Productivity in banks: myths & truths of the Cost Income Ratio

Abstract

В умовах жорсткої міжнародної конкуренції феномен продуктивності набуває вирішального значення. Якою ж є ефективність діяльності банків? Як її визначити? Широковживаним критерієм оцінки продуктивності банків є коефіцієнт CIR (Cost Income Ratio) – відношення адміністративних витрат до операційного прибутку, проте він не є об’єктивним та точним, тому в ході дослідження даний показник було видозмінено. У статті обговорено проблеми визначення продуктивності банків, піддано критиці неналежне застосування коефіцієнта CIR. Видалення небажаних компонентів CIR зроблено з прагматичною метою на основі загальнодоступних даних. Надано приклади великих європейських банків, внесених до списку фондової біржі. Запропоновано нові методи оцінки продуктивності банків на якісному рівні за допомогою коефіцієнта ефективності.

Understanding productivity is essential for banks when considering the fierce international competition. Yet, how do banks perform in terms of their productivity? And how can productivity be measured? A popular measure for productivity and efficiency in banking is the Cost Income Ratio (CIR). But this measure is misleading in both terms. This article discusses the difficulties in measuring productivity in banks and criticizes the inadequate usage of the CIR. In order to derive an approximation of a bank’s productivity an adjusted CIR measure is proposed. The elimination of unwanted effects is conducted in a pragmatic way and is based on publicly available data. This approach is illustrated using large European stock exchange-listed banks as an example. Furthermore, new opportunities for measuring the banks’ productivity are outlined on the basis of introducing efficiency measurements on a process level.