Моделювання економічної вартості ризику фінансової холдингової компанії: нестаціонарні моделі в порівнянні з традиційними моделями

Abstract

У статті розглянуто економічну вартість ризику фінансової холдингової компанії. Сформовано два портфелі та розраховано щоденний прибуток і збиток для кожного з них. Автори зазначають, що лише метод історичного моделювання та GARCH (1,1)-AR (1) моделі зазнали велику кількість невдач у Базельському регіоні, в той час як всі інші моделі взагалі не є прийнятними для двох портфелів на обох рівнях довіри. На 99% рівні довіри, використання обох моделей є придатним для обох портфелів, виявлено лише один недолік у пробному тесті. Модель історичного моделювання має переваги над моделлю GARCH (1, 1)-AR (1) на 95 % рівні довіри.

The article examines the economic cost of risk of a financial holding company. Two portfolios and calculated daily profit and loss for each of them. The authors note that the only method of historical simulation and GARCH (1,1)-AR (1) models have been many failures in the Basel region, while all other models in general are not acceptable for the two portfolios at both levels of trust. At 99% confidence level, using both models are suitable for both portfolios, found only one flaw in the practice test. Historical simulation model has advantages over the model GARCH (1, 1)-AR (1) 95% confidence level.