The determinants of foreign banks entry to the Turkish banking sector

Abstract

The foreign banks increased their investments in the Turkish banking sector after 2000. The factors behind these foreign investments are the rehabilitation of the sector after adopting the banking sector restructuring program and increasing the standards of regulation and supervision of the banking sector. The improvements in the macroeconomic indicators of the Turkish economy, the process of the European Union accession and positive expectations about Turkish economy also contribute to the foreign investments in the banking sector. In this study the determinants of the increasing share of foreign banks in the Turkish banking sector are investigated between the period of January 2003 and June 2006. The economic integration between Turkey and a home country of foreign banks, profit opportunities in the Turkish banking sector and macroeconomic indicators of the Turkish economy are tested to investigate the determinants of foreign investments. The empirical analysis shows that the profit opportunities in the Turkish banking sector is the main factor of increasing the share of foreign banks between 2003-2006. The potential growth of the Turkish economy, expected high demand for the banking services and higher profit ratios of the banking sector attract foreign banks to invest in the Turkish banking sector.

Після 2000 року іноземні банки збільшили свої інвестиції в банківський сектор Туреччини. Причини цього – відновлення сектора після прийняття Програми перебудови банківського сектора, а також підвищення стандартів контролю та нагляду. Покращення макроекономічних показників економіки Туреччини, процес прийняття до Європейського Союзу та позитивні очікування також сприяють іноземним інвестиціям. У даній статті ми досліджуємо визначальні фактори збільшення частки іноземних банків у турецькому банківському секторі в період з січня 2003 по червень 2006 року, аналізуючи економічну інтеграцію Туреччини з іноземними країнами, що проводять інвестування, можливості отримання прибутку в банківський сектор та макроекономічні показники турецької економіки. Результати емпіричного аналізу показують, що можливості отримання прибутку – головний фактор збільшення частки іноземних банків у 2003-2006 рр. Потенційний ріст турецької економіки, очікуваний високий попит на банківські послуги, а також вищі коефіцієнти прибутку банківського сектора привертають іноземні інвестиції у банківський сектор Туреччини.