An empirical investigation of bank risk-taking in emerging markets within a prospect theory framework

Abstract

The purpose of this note is to investigate the validity of some behavioral conjectures as alternative explanations of bank risk-taking behavior. We especially focus on the different valuation of gains and losses relative to a reference point and the changing attitude toward risk conditional on the domain (gains vs. losses) features (Tversky and Kahneman, 1992). We follow a methodology based on Fiegenbaum and Thomas (1988) and the Fishburn (1977) measure of risk, applied to a sample of banks from emerging market economies. Results show that the Tversky and Kahneman (1992) framework could provide an alternative explanation of risk-taking behavior in the banking industry. банку. Мета даної статті – проаналізувати доцільність деяких гіпотез, пов’язаних з характеристиками поведінки, як альтернативне пояснення ризикового стилю поведінки. Особливий наголос ставимо на різну оцінку прибутків та збитків відносно базових точок та мінливої поведінки по відношенню до ризику, що залежить від особливостей сфери (Тверскі та Канеман, 1992). Ми дотримуємось методології, яка базується на оцінці ризику, запропонованої Фігенбаум та Томас (1988), Фішбурн (1997), яка застосовується по відношенню до вибірки банків з новостворених економічних систем. Результати показують, що модель Тверскі та Канеман (1992) може забезпечити альтернативне пояснення ризикового стилю поведінки в банківській індустрії.