Вплив похідних фінансових інструментів на розвиток фінансової кризи в США

Abstract

Стаття описує загальний механізм функціонування і обігу кредитних похідних інструментів, який тим чи іншим чином вплинув на розвиток фінансової кризи у США. Наводиться аналіз потенційних і реалізованих ризиків деривативів, методи їх оцінки та мінімізації. Стаття містить не достатньо освітлені національними науковцями факти впливу кредитних деривативів на загальноекономічне середовище країни, методи їх регулювання. Достатньо чітко показаний механізм інтеграції кредитного і фондового ринків, що призвело до поглиблення проблеми і ускладнення розробки шляхів її вирішення. Взагалі стаття є загальним аналізом помилок, які були накопичені у економіці США за минуле десятиліття а також можливих шляхів їх уникнення у економіках інших країн.

The article describes the mechanism of functioning and circulation of derivative credit instruments, which to a certain extent affect the development of financial crisis in the United States. The analysis of potential and realized derivative associated risks is presented together with the methods of evaluation and minimization. The article contains the facts of influence of credit derivatives on country’s economic environment which were insufficiently disclosed by national economists as well as methods of regulation. The article also concentrates on the mechanism of credit and stock market integration as one of the causes of further complexities associated with finding effective solutions to the problem. In general the article is presented as a general analysis of mistakes that were accumulated in the US economy during the past decade as well as possible ways of prevention in economies of other countries.

В статье описывается общий механизм функционирования и оборота кредитных производных инструментов, который тем или иным образом повлиял на развитие финансового кризиса в США. Приводится анализ потенциальных и реализованных рисков деривативов, методы их оценки и минимизации. В статье отображены недостаточно освещенные отечественными учеными факты влияния кредитных деривативов на общеэкономическую среду страны, методы их регулирования. Достаточно четко показан механизм интеграции кредитного и фондового рынков, что привело к углублению проблемы и усложнения разработки путей ее решения. В целом, в статье представлен общий анализ ошибок, которые были накоплены в экономике США за прошедшее десятилетие, а также возможные пути их недопущения в экономике других стран