Экономная модель прогнозирования дефолта для малых и средних предприятий Италии

Abstract

Учитывая фундаментальную роль, которую играют малые и средние предприятия (small and medium enterprises (SME)) в экономике многих стран, включая Италию, а также решение этой проблемы в рамках Базель II, цель этой статьи состоит в том, чтобы построить модель предсказания дефолта для малых и средних предприятий Италии. В частности, в данном исследовании представлена логит-модель, основанная на финансовых коэффициентах. Используя базу данных AIDA, авторы сосредотачивают внимание на отдельной области Италии, Эмилия-Романья, где малые и средние предприятия составляют большинство фирм. Авторы приходят к выводу, что экономная модель, основанная только на четырех объяснительных переменных, обеспечивает результаты, соответствующие структурным моделям Мертона.

Taking into account a fundamental role played by small and medium enterprises (SME) in the economy of many countries, including Italy, and also solving of this problem within the framework Basel II, the purpose of this article is to build the model of default prediction for small and medium enterprises of Italy. In particular, a logit-model, based on financial coefficients, is presented in this research. Using the AIDA database, authors focus on the specific area of Italy, Emiliya-Romagna, where small and medium enterprises constitute the majority of firms. The authors conclude that the economy model, based only on four explanatory variables, provides the results corresponding to the structural models of Merton.