Значення звітності зі сталого розвитку у забезпеченні ефективності традиційних фондових індексів та індексів відповідального інвестування

Abstract

У контексті вивчення взаємозв’язку між корпоративною соціальною відповідальністю компаній, що розкривається ними у звітності зі сталого розвитку, та їх фінансовою ефективністю проведено порівняння традиційних фінансових індексів та індексів відповідального інвестування. Автори використали R/S аналіз для розрахунку експоненти Херста як мірила персистентності (довгострокової пам’яті) індексів відповідального інвестування та традиційних фінансових індексів. Отримані результати дають змогу зробити висновок про низьку ефективність індексів відповідального інвестування, зокрема DJSI, що зумовлює необхідність стандартизації та формування єдиних методологічних підходів до складання корпоративної звітності зі сталого розвитку.

В контексте изучения взаимосвязи между корпоративной социальной ответственностью компаний, раскрывается ими в отчетности по устойчивому развитию, и их финансовой эффективности проведено сравнение традиционных финансовых индексов и индексов ответственного инвестирования. Авторы использовали R / S анализ для расчета экспоненты Херста как мерила персистентности (долговременной памяти) индексов ответственного инвестирования и традиционных финансовых индексов. Полученные результаты позволяют сделать вывод о низкой эффективности индексов ответственного инвестирования, в частности DJSI, что приводит к необходимости стандартизации и формирования единых методологических подходов к составлении корпоративной отчетности по устойчивому развитию.

In the context of the relationship between corporate social responsibility of companies that disclosed them in sustainability reporting and their financial performance comparison of traditional financial indices and indices of responsible investment was conducted. We use R / S analysis to calculate Hurst exponent as a measure of persistency (long term memory) of responsible investment and traditional financial indexes. The results allow to conclude that poor efectiveness of responsible investing indexes, DJSI particular, leads to necessity of standardization and the formation of a common methodological approach to sustainability reporting presentation.