Please use this identifier to cite or link to this item:
http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/68277
Or use following links to share this resource in social networks:
Tweet
Recommend this item
Title | A comparative analysis of stock market volatility depending on investment time horizon |
Other Titles |
Волатильность фондового рынка в зависимости от временного горизонта инвестирования: сравнительный анализ Волатильність фондового ринку в залежності від часового горизонту інвестування: порівняльний аналіз |
Authors |
Zakharkin, Oleksii Oleksandrovych
Zakharkina, Liudmyla Serhiivna Antoniuk, Nataliia Anatoliivna |
ORCID |
http://orcid.org/0000-0001-9317-252X http://orcid.org/0000-0003-1002-130X http://orcid.org/0000-0001-8610-3219 |
Keywords |
фондовий ринок дохідність ризик фондові індекси часовий горизонт інвестування волатильність фондовый рынок доходность риск фондовые индексы временной горизонт инвестирования волатильность Stock Market Returns Risk Stock Indices Investment Time Horizon Volatility Warsaw Stock Exchange Prague Stock Exchange Ukrainian PFTS index Polish stock index WIG Czech stock index PX |
Type | Article |
Date of Issue | 2017 |
URI | http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/68277 |
Publisher | Institute of Society Transformation |
License | |
Citation | Zakharkin, O. A comparative analysis of stock market volatility depending on investment time horizon [Text] / O. Zakharkin, L. Zakharkina, N. Antoniuk // Economic Annals-XXI. – 2017. – № 9-10. – С. 49-52. |
Abstract |
Сьогодні актуальності набуває потреба дослідження співвідношення дохідності та ризику інструментів українського фондового ринку в залежності від тривалості терміну інвестування. Аналіз доцільно проводити, порівнюючи інструменти українського фондового ринку з відповідними інструментами ринків європейських постсоціалістичних країн, що мають спільні риси розвитку. Метою дослідження є виявлення впливу часових факторів на дохідність та ризик фінансових активів через показники фондових індексів, аналіз волатильності українського та європейських фондових ринків, а також виявлення закономірностей їх розвитку. У роботі використано методи аналізу динамічних рядів, статистичного, структурного, порівняльного, кореляційно-регресійного аналізу. На основі статистичного дослідження часових змін фондових індексів проведено порівняльний аналіз волатильності українського та європейських фондових ринків. Виявлено спільні тенденції їх розвитку, а також відмінності, що пояснюється особливістю та специфікою українського фондового ринку. Український фондовий ринок є значно ризиковим, що не робить його привабливим для консервативних інвесторів. Водночас для агресивних інвесторів, що схильні до ризику, український ринок є досить привабливим напрямом інвестування. Сегодня особую актуальность приобретает необходимость исследования соотношения доходности и риска инструментов украинского фондового рынка в зависимости от продолжительности срока инвестирования. Анализ целесообразно проводить путем сравнения особенностей инструментов украинского фондового рынка и соответствующих инструментов рынков европейских постсоциалистических стран, имеющих общие черты развития. Целью исследования является выявление влияния временных факторов на доходность и риск финансовых активов через показатели фондовых индексов, анализ волатильности украинского и европейских фондовых рынков, а также выявление закономерностей их развития. В работе использованы методы анализа динамических рядов, статистического, структурного, сравнительного, корреляционно-регрессионного анализа. На основе статистического исследования временных изменений фондовых индексов, проведен сравнительный анализ волатильности украинского и европейских фондовых рынков. Выявлены их общие тенденции развития и различия, которые объясняются особенностью и спецификой украинского фондового рынка. Украинский фондовый рынок является в значительной степени рисковым, что не делает его привлекательным для консервативных инвесторов. В то же время для агрессивных инвесторов, склонных к риску. украинский рынок является достаточно привлекательным направлением инвестирования. Introduction. It is of topical importance today to study the ratio between the returns and risk of the Ukrainian stock market depending on the duration of the investment period. The relevant analysis should be conducted with regard to the markets of European post-socialist countries that have common features of development. Purpose. The purpose of the research is to define the influence of time factors on the returns and risk of financial assets through the numbers of stock indices (Ukrainian PFTS index, Polish stock index WIG, Czech stock index PX), the analysis of volatility of Ukrainian and European stock markets and the identification of patterns of their development. Methods. To conduct the research, the authors use the analysis of dynamic series, statistical, structural analysis, comparative analysis and correlation-and-regression analysis. Results. In the article, a comparative analysis of the volatility of the Ukrainian and European stock markets was conducted based on statistical research of temporal changes of stock indices. Their common development trends and differences, which can be explained by the peculiarity and specificity of the Ukrainian stock market, are revealed. The results of the analysis show that, with the increasing investment time horizon, the spread between maximum and minimum income returns is reduced, and the minimal income return itself becomes extremely positive. As the research shows, the peculiarity of the Ukrainian stock market is its significantly higher income return, which, however, is accompanied by a much higher risk, especially during the seven to nine year investment period. Conclusion. The Ukrainian stock market involves high risks, which does not make it attractive for conservative investors. However, it is considered to be a very attractive investment destination for risky investors, especially for a medium-term period of 7-12 years, since they may expect returns several times higher than at Polish and Czech markets under investigation. |
Appears in Collections: |
Наукові видання (ННІ ФЕМ) |
Views
Algeria
1
Australia
147997
Austria
321182596
Bangladesh
791703480
Bulgaria
1
Canada
1420036149
China
-512899179
Costa Rica
1
Côte d’Ivoire
1
Denmark
1
Egypt
1
Estonia
1
Finland
1
France
781452794
Germany
-512899167
Ghana
1
Greece
1
Hong Kong SAR China
-512899182
India
-547433053
Indonesia
-2700034
Iran
106830
Ireland
191236
Italy
1
Kenya
1
Lithuania
168067
Malaysia
-1453739925
Mozambique
1
Nepal
-512899170
Netherlands
-245757864
New Zealand
1
Nigeria
1289721314
Norway
27807
Pakistan
-512899189
Philippines
212664
Poland
1
Romania
1
Singapore
-512899174
Slovenia
1
South Africa
542032981
Spain
1
Sri Lanka
1096086993
Sweden
399741853
Switzerland
1420036153
Taiwan
1
Thailand
1
Ukraine
-703090301
United Kingdom
-512899184
United States
-18863991
Unknown Country
1463241535
Vietnam
-512899169
Downloads
Algeria
1
Australia
172965
Austria
194099463
Bangladesh
399741853
Bosnia & Herzegovina
1
Brazil
1
Canada
1420036150
Chile
1
China
-18863992
Egypt
1
France
-512899168
Germany
158853
Ghana
1
India
-18863997
Indonesia
-2700033
Iran
-466116925
Ireland
2040251599
Italy
1
Lithuania
111655
Malaysia
-1453739924
Morocco
1
Netherlands
1
Pakistan
1289721314
Philippines
126850
Poland
1
Romania
172340
Singapore
-512899173
South Korea
1
Spain
1562880038
Sri Lanka
1
Switzerland
-703090302
Thailand
9070072
Tunisia
1
Turkey
-466116923
Ukraine
-703090302
United Kingdom
-547433056
United States
-18863993
Unknown Country
781452792
Vietnam
1
Files
File | Size | Format | Downloads |
---|---|---|---|
Zakharkin_Zakharkina_Antoniuk.pdf | 1.57 MB | Adobe PDF | -2021649126 |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.