Financial Sector Soundness: Essence and Assessing

Abstract

У статті досліджуються підходи до тлумачення сутності поняття “фінансова стійкість” та особливостей її оцінювання як важливого інструменту макропруденційного фінансового нагляду. Акцентується увага, що наявні інструменти для оцінки надійності фінансового сектора мають переваги та недоліки, які були визначені авторами статті. У роботі застосовано метод згортки критеріїв для проведення оцінки стійкості фінансового сектора України. Обчислення композитного індикатора здійснюється, виходячи із значень індикаторів фінансової стійкості, які три групи. У результаті композитний індикатор включає компоненти достатності капіталу, кредитного ризику та ліквідності. Такий підхід дозволив використати регресійний інструментарій для визначення впливу цих компонентів на стійкість фінансового сектора країни. Отримані результати засвідчили, що спочатку підвищення рівня фінансової стійкості в Україні потребує покращення підходів до управління кредитним ризиком, потім – збільшення норм ліквідності та, у кінці кінців, поліпшення достатності капіталу фінансових посередників.

В статье исследованы подходы к толкованию сущности понятия “финансовая устойчивость” и особенностей ее оценки как важного инструмента макропруденциальных финансового надзора. Акцентируется внимание, что имеющиеся инструменты оценивания устойчивости финансового сектора имеют преимущества и недостатки, которые были определены авторами статьи. В работе применен метод свертки критериев для проведения оценки устойчивости финансового сектора Украины. Расчет композитного индикатора осуществляется, исходя из значений индикаторов финансовой устойчивости, которые рассчитываются МВФ, и для целей исследования были разделены на три группы. В результате композитный индикатор включает компоненты достаточности капитала, кредитного риска и ликвидности. Такой подход позволил применить регрессионный инструментарий для определения влияния этих компонентов на устойчивость финансового сектора страны. Полученные результаты показали, что сначала повышение уровня финансовой устойчивости в Украине требует совершенствования подходов к управлению кредитным риском, затем – увеличению норм ликвидности и, в конце концов, улучшения достаточности капитала финансовых посредников.

The article investigates approaches the interpretation of the term “financial soundness” and the features of its assessing as an important instrument of macroprudential financial supervision. It is emphasized that existing tools for evaluation of financial sector soundness have advantages and disadvantages which were defined by the authors. In the paper we apply convolution method for evaluation of financial soundness in Ukraine. The composite indicator is based on values of financial soundness indicators calculated by IMF and were divided into three groups. As a result the indicator of financial soundness includes the components of capital adequacy, credit risk and liquidity. It allows to use the regression procedure for evaluation of the influence of these components on financial soundness in the country. The interpretation the results says that initially enhancement the financial soundness level in Ukraine requires the improvement the credit risk management, then increasing liquidity standards and final improvement on the capital adequacy of financial intermediaries.