Innovation in Financial Reporting: the Aspect of the Capital Group

Abstract

Компанії, що входять до фінансових груп, формують єдину консолідовану фінансову звітність у відповідності до Міжнародної системи фінансової звітності (МСФЗ). При цьому автори зазначають, що у Польщі оцінка фінансового стану на основі наявної консолідованої фінансової звітності інколи є не можливою або її результати щодо ефективності функціонування певної фінансової групи є дезорієнтуючими. Так, до фінансових груп можуть входити компанії, фінансовий стан яких знаходиться під загрозою банкрутства, однак, їх консолідована фінансова звітність відображає надійний фінансовий стан групи. Метою статті є визначення напрямів удосконалення фінансової звітності з метою формування базису для адекватної оцінки фінансового стану компанії. Запропонована авторами форма фінансової звітності дозволяє виявити загрози, а також оцінити поточну ситуацію суб’єкта підприємницької діяльності. У свою чергу, виявлення можливих ознак появи загроз має ряд переваг, у першу чергу, для компанії. Так, своєчасне виявлення можливих загроз забезпечує швидке реагування на визначені проблеми з метою їх мінімізації, що призведе до підвищення рівня транспарентності функціонування фінансових груп для інвесторів. Окрім цього, звіт за запропонованою формою включає звітність за цінними паперами та деривативами. Вихідні данні для дослідження сформовано на основі аналізу чотирьох великих компаній Польщі за 2016 рік. Методологію дослідження засновано на національних фінансових звітах, а також міжнародних рекомендаціях та пропозиціях для змін. Практичну реалізацію всіх етапів дослідження здійснено з використанням статистичних методів, фінансових показників та методів порівняння. Результати аналізу досліджуваних компаній свідчать про те, що використання запропонованої формули формування фінансової звітності генерує більш об’єктивну, адекватну інформаційну базу для оцінки фінансового стану компаній у порівнянні з діючою системою фінансової звітності у Польщі.

Enterprises operating in capital groups are made to create consolidated financial statements according to IFRS. In Poland, when trying to assess a financial situation based on consolidated financial statements, one may receive misleading information about a given capital group. In the capital group, there may be enterprises whose financial security is threatened and are close to bankruptcy and the consolidated financial statement presents the financial standing of the group as good. Is the current formula of the financial statements perfect, is it possible to improve it? The purpose of the article is to create an innovative formula of a financial report that will allow to easily and clearly assess the financial situation of enterprises belonging to capital groups. The new formula allows to clearly present the threats as well as the current situation of the business entity. The disclosure of possible threat symptoms may first of all be helpful to the unit, it will mobilize to descend from such positions, it will be possible to react to the deterioration of the assessment results, and it will be possible to find a shorter, faster way to find an investor. Even an investor who has such information can offer help himself. Information about symptoms is very important if something goes wrong, bankruptcy is not avoided despite hiding data, but it allows reliable assessment of the entity by owners, management and other recipients. The report of the new formula eliminates all financial instruments that are securities and their derivatives. The authors presented a proposal for changes only for the statement of financial position, but the changes should affect all parts of the report, which should be of interest to accounting officers. The innovative model of the new financial statements has been presented on the example of four Polish large enterprises. The methodology has been based on the national financial statements, as well as international guidelines and a proposal for changes. Statistical methods, financial indicators and comparison methods have been used. The financial data comes from the financial statements of the four Polish companies from 2016. The analysis of examples of large Polish enterprises showed that for the financial assessment and operational and financial safety, more information was provided by a new report form. Such a formula would also be very useful for unit reports.