The Influence of Financial Innovations on EU Countries Banking Systems Development

Abstract

Ця стаття узагальнює аргументи та контраргументи в межах наукової дискусії з питань визначення пріоритетних напрямів розвитку банківських систем, сучасних проблем і перспектив впровадження новітніх інформаційних технологій у процес розвитку банківських послуг. Його темп та сучасні тренди потребують повноцінного наукового обгрунтування. Відповідно, метою проведеного дослідження є визначення впливу фінансових інновацій на банківські системи країн Європейського Союзу та подальші перспективи їх розвитку. З цією метою, перш за все було запропоновано гіпотезу, що рівень діджіталізації банківської діяльності пов'язаний із рівнем розвитку економіки країни і саме він у майбутньому визначатиме розвиток банківських систем цих країн. Для підтвердження даної гіпотези було проведено відповідне емпіричне дослідження. Систематизація літературних джерел та підходів до вирішення зазначеної проблеми засвідчила, що у наукових джерелах в основному здійснюється аналіз впливу фінансових інновацій на банківські системи окремих країн Європейського Союзу. Враховуючи різний рівень розвитку цих країн, дані дослідження не дають змогу зробити висновки та пропозиції стосовно того яке майбутнє чекає європейські банки. Електронний банкінг, створення великої кількості фінтехкомпаній, криптовалюта, блокчейн – радикально змінюють класичний банківський бізнес. Ці зміни набирають обертів і майбутнє банківської системи зараз дуже неоднозначне. Чи зможуть класичні банки ефективно функціонувати чи на їхнє місце прийдуть нові фінансові компанії? Що потрібно робити керівництву банку, щоб закласти основи для його успішного функціонування, в умовах стрімкого розвитку інформаційних технологій? Хто і як буде регулювати глобальні фінансові ринки? Немає однозначних відповідей на ці питання. Методичним інструментарієм проведеного дослідження стали кластерний метод, методи систематизації, групування, порівняння, експертних оцінок. Періодом дослідження обрано 2015-2018 роки, які показують найбільш стрімку динаміку зміни процесів обслуговування клієнтів банків із оффлайн у онлайн сферу. Окрім того, даний період часу характеризується стрімким розвитком фінансових інновацій, що кардинально міняють підходи до традиційної банківської діяльності. В статті представлено результати кластерного аналізу, результати якого дозволили згрупувати країни Європейського Союзу за різним рівнем діджиталізації. Завдяки цьому було виявлено, що країни з найбільш розвиненою економікою та найбільш розвинені країни мають і найбільший рівень діджиталізації банківської діяльності (відносяться до кластерів 2 та 1). Оскільки вищий рівень економічного розвитку дає більше можливостей для вкладення коштів, доступності інтернету і кращої освіти населення. Окрім того, можна стверджувати про те, що саме країни з першої групи у найближчій перспективі будуть або стануть лідерами європейського ринку банківських послуг і саме на них потрібно буде орієнтуватись Україні, у постановці орієнтирів розвитку банківської системи. Результати емпіричного аналізу, засвідчили, що банківські установи розуміють безперспективність діяльності без фінансових інновацій. З іншого боку, як показало дослідження, така діяльність характеризується для банків підвищеним ризиком. Питання безпеки новітніх фінансових операцій є надзвичайно важливим для наглядових органів, які не можуть на даний момент часу узгодити які заходи застосовувати і впроваджувати з метою мінімізації ризиків фінансових операцій. Дослідження емпірично підтверджує та теоретично доводить, що важливо розуміти та обґрунтовувати основні принципи майбутнього розвитку банків, визначати та розробляти заходи для мінімізації рівнів фінансових ризиків, пов'язаних з впровадженням фінансових інновацій, а також просто розуміти і оцінювати зміни, які очікують користувачів банківських послуг протягом наступних 5-10 років. Результати проведеного дослідження можуть бути корисними для науковців, менеджменту банківських та інших фінансових установ, а також просто для користувачів банківських послуг.

This article summarizes the arguments and counterarguments in the framework of the scientific discussion on determining priority directions of developing banking systems, modern problems and prospects of introduction of financial innovations in the process of development of banking services. Its pace and current trends require a completely scientific basis. Accordingly, the purpose of the study is to determine the impact of modern information technology in the banking systems of the European Union countries and the future prospects for their development. For this purpose, the hypothesis was, first of all, proposed that the level of business activity of the banking activity is related to the level of development of the country's economy and it will determine in the future the development of the banking systems of these countries. An appropriate empirical study was conducted to confirm this hypothesis. The systematization of literary sources and approaches to the solution of this problem has shown that in scientific sources the analysis of the impact of financial innovations on the banking systems of individual European Union countries is mainly carried out. Taking into account the different levels of development of these countries, these studies do not allow us to make conclusions and suggestions as to the future of European banks. Electronic banking, the creation of a large number of fi tech companies, crypto volume, blockade – radically change the classical banking business. These changes are gaining momentum and the future of the banking system is now very ambiguous. Will classical banks be able to function effectively, or will new financial companies come to their place? What should I do to manage the bank to lay the groundwork for its successful operation, in the context of the rapid development of information technology? Who and how will regulate global financial markets? There are no clear answers to these questions. The methodical toolkit of the study was a clustering method, methods of systematization, grouping, comparison, expert evaluations. The study period covers 2015-2018, which shows the most rapid dynamics of changes in the processes of customer service of banks from the offline to the online sphere. In addition, this period of time is characterized by the rapid development of financial innovation, which radically changes the approaches to traditional banking activities. The article presents the results of cluster analysis, the results of which allowed to group the countries of the European Union at different levels of digitalization. As a result, it was found that the most advanced economies and the most developed countries have the highest level of deductibility of banking activity (related to clusters 2 and 1). As a higher level of economic development provides more opportunities for investment, Internet access and better education of the population. In addition, it can be argued that it is the countries from the first group in the near future will or will become leaders in the European market of banking services, and it is on them that they will need to be guided by the orientation of the development of the banking system. The results of empirical analysis, have shown that banking institutions understand the lack of prospects of activities without financial innovation. On the other hand, as the study showed, such activity is characterized by high-risk banks. The issue of safety of up-to-date financial transactions is extremely important for supervisors who can not at the moment agree on what measures to apply and implement in order to minimize the risks of financial transactions. The study empirically confirms and theoretically proves that it is important to understand and justify the basic principles of the future development of banks, to identify and develop measures to minimize the levels of financial risks associated with the implementation of financial innovations, as well as to simply understand and evaluate changes expected by users of banking services during the next 5 to 10 years. The results of the research can be useful for scientists, management of banking and other financial institutions, as well as for users of banking services.