Міжнародний досвід інституційної організації системи консолідованого регулювання та нагляду за фінансовими установами

Abstract

В статті вивчається міжнародний досвід інституційної організації системи консолідованого регулювання та нагляду за фінансовими установами в період посткризового відновлення. Розгляд питання починається з огляду нормативного забезпечення регуляторних механізмів провідних країн світу, міжнародний фінансових організацій, країн Європейського Союзу. Також, важливе значення приділяється інституційній організації системи консолідованого регулювання та нагляду за фінансовими установами. Цього вимагає актуалізація зазначеного питання на рівні Національного банку України в процесі розробки та реалізації плану заходів щодо імплементації Комплексної стратегії реформування фінансового сектору. Світовий досвід консолідованого регулювання та нагляду за фінансовим установами відпрацював три найбільш вживані підходи до інституційного забезпечення: секторальну модель, модель двох вершин та модель єдиного регулятора. Тож, якщо десять років тому більшість розвинутих країн світу тяжіли до секторальної моделі регулювання,, то аналіз поточних даних провідних країн світу дає підстави робити висновки про подальшу імплементацію єдиних підходів до проведення регулярно-наглядових процедур по відношенню до фінансового ринку країни в цілому. Використання секторальної моделі характерне для недостатньо розвинутих фінансових ринків. При цьому, в разі концентрації регуляторних та наглядових функцій за фінансовими установами в межах центрального банку, загальна ефективність системи нагляду значно покращується за рахунок дієвого інструментарію центрального регулятора відносно нівелювання "епізодичних" дисбалансі на фінансовому ринку. Реформування фінансового ринку України в цілому та системи консолідованого регулювання та нагляду за фінансовими установами мають відбуватись на підставі реформування нормативного та інституційного забезпечення відповідно до міжнародних стандартів та передових практик провідних країн світу. Серед факторів, що є найбільш релевантними для формування дієвої методологічного базису для розробки нормативного забезпечення мають бути: модель фінансового ринку, його структура та розміри, зокрема, розмір сектору небанківських установ, історичні передумови формування інституційних систем регулювання та нагляду, рівень автономності центрального банку.

The article examines the international experience of institutional organization of the system of consolidated regulation and supervision of financial institutions in the post-crisis recovery period. The consideration of the issue begins with a view to the regulatory support of regulatory mechanisms of the leading countries of the world, international financial organizations, countries of the European Union. Also, considerable attention has been paid to the institutional organization of the system of consolidated regulation and supervision of financial institutions. This is required by the actualization of this issue at the level of the National Bank of Ukraine in the process of developing and implementing the action plan for the implementation of the Comprehensive Financial Sector Reform Strategy. The global experience of consolidated regulation and supervision of financial institutions has worked out the three most commonly used approaches to institutional support: the sectoral model, the "twin-pick" model and the single regulator model. Therefore, if ten years ago most developed countries gravitated to the sectoral model of regulation, then the analysis of current data of the leading countries of the world leads to the conclusions about further implementation of common approaches to conducting regular supervisory procedures in relation to the financial market of the country. The usage of the sectoral model is sigh of underdeveloped financial markets. At the same time, in the case of concentration of regulatory and supervisory functions in financial institutions within the central bank, the overall efficiency of the supervisory system is significantly improved by the effective tools of the central regulator to level off the "episodic" imbalances in the financial market. The reform of the financial market of Ukraine as a whole and the system of consolidated regulation and supervision of financial institutions should take place on the basis of reforming regulatory and institutional support in accordance with international standards and best practices of the leading countries of the world. Among the factors most relevant to the formation of an effective methodological basis for regulatory development should be highlighted: the model of the financial market, its structure and size, in particular, the size of the sector of nonbanking institutions, historical prerequisites for the formation of institutional regulatory and supervisory systems, the level of central bank autonomy.