Огляд методів аналізу фондового ринку

Abstract

Стрімкі зміни фінансового ринку, вплив факторів зовнішнього середовища (політико-соціального, техногенного характеру) вимагає об’єктивного комплексного аналізу фондового ринку, дослідження прибутковості цінних паперів із застосуванням як аналітичних методів, так і формально-логічних. У статті проаналізовано фундаментальні методи економічного аналізу прибутковості акцій вітчизняних та зарубіжних акціонерних товариств. Наведено переваги та недоліки дивідендного підходу та підходу, що базується на фінансових та фондових коефіцієнтах. Визначено вплив факторів на прибутковість акції, обґрунтовано необхідність аналізу цінової чутливості акцій та оцінювання ймовірності значних змін відсоткових ставок на фондовому ринку. Крім того, на фондовому ринку країни, як і в межах діяльності фінансового національного ринку, існує велика ймовірність виникнення ризикових ситуацій, їх настання, що в більшості випадків пов’язано з недостатнім рівнем фінансової грамотності населення, обмеженою кількістю ліквідних та інвестиційно привабливих фінансових інструменті. Рекомендовано з метою забезпечення відносно стабільної інвестиційної діяльності та захисту власників акції від можливих втрат використовувати послуги страхових компаній на фондовому ринку України.

Стремительные изменения рынка, влияние факторов внешней среды (политико-социального, техногенного характера) требует объективного комплексного анализа фондового рынка, исследование доходности ценных бумаг с применением как аналитических методов, так и формально-логических. В статье проанализированы фундаментальные методы экономического анализа доходности акций отечественных и зарубежных акционерных обществ. Приведены преимущества и недостатки дивидендного подхода и подхода, основанного на финансовых и фондовых коэффициентах. Определено влияние факторов на доходность акции, обоснована необходимость анализа ценовой чувствительности акций и оценки вероятности значительных изменений процентных ставок на фондовом рынке. Кроме того, на фондовом рынке страны, как и в рамках деятельности финансового национального рынка, существует большая вероятность возникновения рисковых ситуаций, их наступления, что в большинстве случаев связано с недостаточным уровнем финансовой грамотности населения, ограниченным количеством ликвидных и инвестиционно привлекательных финансовых инструментов. Рекомендуется с целью обеспечения относительно стабильной инвестиционной деятельности и защиты владельцев акции от возможных потерь использовать услуги страховых компаний на фондовом рынке Украины.

One of the fundamental calculations and analytical methodologies in conducting the audit process of securities transactions is economic analysis, which in modern conditions should not only give an objective assessment of the activity of the enterprise in terms of securities transactions but also identify and mobilize reserves to improve their efficiency, use of economic potential, development and make optimal management decisions. Rapid market changes, the influence of environmental factors (political, social, technogenic) require an objective comprehensive analysis of the stock market, the study of securities returns using both analytical and formal-logical methods. The article analyzes the fundamental methods of economic analysis of the profitability of shares of domestic and foreign joint-stock companies. The advantages and disadvantages of the dividend approach and the approach based on financial and stock ratios are presented. The influence of factors on the profitability of the stock is determined, the necessity of the analysis of the price sensitivity of the shares, and the estimation of the probability of significant changes in interest rates on the stock market are substantiated. In addition, in the stock market of the country, as well as within the activity of the financial national market, there is a high probability of occurrence of risky situations, their occurrence, which in most cases is connected with an insufficient level of financial literacy of the population, a limited number of liquid and investment attractive financial instruments. It is recommended in order to ensure relatively stable investment activity and protect the owners of the stock from possible losses to use the services of insurance companies in the stock market of Ukraine. An important factor influencing the choice of stock for investment in the industry in which the enterprise operates. In order to adequately evaluate the value and profitability of stock, the calculated indicators should be compared with the industry average values if the investor is interested in contributing funds to a particular area of activity. If, for the depositor, the main thing is to obtain the highest percentage, then, in this case, it is more appropriate to compare the yield with the average market or with other types of investments (bonds, deposits, real estate). Only an analysis of all the above aspects will enable you to make a sound decision on the purchase or sale of securities and create a profitable investment portfolio.