Bank Efficiency Analysis of Financial Innovations: DEA Model Application for the Institutional Concept

Abstract

Впровадження кіберфізичних систем та цифрових технологій у фінансову сферу сприяли значному розвитку банківських установ у всьому світі. Фінансові інновації докорінно змінили канали та спосіб надання фінансових послуг банківськими установами та виробництва фінансових продуктів відповідно до вимог та очікувань клієнтів. Однак, попри стрімкий розвиток популярності вебплатформ, мобільних додатків та послуг у банківському секторі, серед науковців залишається невирішеною проблемою визначення наслідків впровадження та використання фінансових інновацій. Метою даного дослідження є розробка методологічного підходу та оцінка загальної ефективності впровадження та використання фінансових інновацій при наданні фінансових продуктів та послуг для підвищення доданої вартості банківського бізнесу. Емпіричне дослідження проведено на основі панельних даних, сформованих для вибірки з 14 банків Азербайджану за 2017-2019 рр. Для досягнення поставленої мети, у роботі побудовано DEA модель з орієнтацією на максимізацію доданої вартості. За отриманими результатами було встановлено загальну технічну ефективність впровадження фінансових інновацій. Автори визначили джерела неефективності за допомогою декомпозиції технічної ефективності на технічну ефективність та ефективність масштабу. Таким чином, отримані результати свідчать про зниження середньої загальної технічної неефективності з 58% у 2017 році до 16% у 2019 році. Результати дослідження засвідчили, що лише чотири банки впровадили фінансові інновації з метою максимізації доданої вартості. При цьому зазначені банківські установи є лідерами у своїй галузі, що свідчить про доцільність впровадження та використання фінансових інновацій при наданні банківських послуг та продажу фінансових продуктів. За результатами дослідження встановлено, що незначні значення загальної технічної неефективності були спричинені неефективністю масштабу. При цьому встановлено, що значні відхилення від абсолютної загальної технічної ефективності були спричинені неефективністю банківських операцій та невигідними умовами в наслідок неадекватного масштабу. Таким чином, за результатами дослідження автори прийшли до висновку, що збільшення доданої вартості банківського бізнесу на 5-16% можливе за допомогою підвищення ефективності масштабу.

Globalization and digitization of the banking and financial market are well known. They are the trends of this decade-defining the context and efficiency of the banking business. Financial innovations introduced by new technologies have provided banks with the necessary utilities to seize the possibilities to tap into efficiency and competitive advantage gains. In this context, this study seeks to assess the overall efficiency of Azerbaijanian banks in adopting and utilizing financial innovation in providing financial products and services. The data envelopment analysis was applied to compute and compare the ability of financial intermediaries to adopt financial innovations via modern technologies efficiently. Based on the institutional value-added concept, the aggregate efficiency score for each of the 14 banking institutions was calculated. The inefficiency sources were derived from the overall technical efficiency decomposition into pure technical efficiency and scale efficiency. The results showed that only four banks had utilized financial innovations in the banking production process to increase their value-added during 2017-2019. Decomposition results further indicated that slight values of the overall technical inefficiency were caused by scale inefficiency. Thus, these banks' had the capacity for banking business value-added growth by 5-16% just by adjusting scales. Simultaneously, all significant deviations from the absolute overall technical efficiency caused by both pure technical efficiency and scale efficiency. Therefore, there is still much room for banking institutions to increase valueadded by adjusting scales and enhancing banking operations and management.