Оцінка мультиплексивних трансмісійних ефектів використання інвестиційних та податкових каналів виведення капіталу

Abstract

У статті розроблено науково-методичний підхід до обґрунтування релевантних детермінант інвестиційного та податкового каналів, що викликають мультиплексивні трансмісійні ефекти суміжних каналів, що призводить до активізації процесів виведення капіталу з України. Інформаційну основу дослідження складає набір з 15 індикаторів характеристики податкового та 19 чинників інвестиційного каналу виведення капіталу з країни, сформованого за даними групи Світового Банку (колекція World Development Indicators) за період 2004-2018 рр. Методологія дослідження передбачає здійснення регресійного моделювання впливу конкретних релевантних детермінант одного каналу (податкового чи інвестиційного), відібраних за допомогою методу головних компонент, на інтегральний показник іншого. Виявлені у ході дослідження закономірності мають бути враховані при розробці системи запобігання виведення капіталу з України, а також прогнозування його масштабів з урахуванням як одиничних, так і мультиплексивних трансмісійних ефектів від дії факторів податкового та інвестиційного каналів.

В статье разработан научно-методический подход к обоснованию релевантных детерминант инвестиционного и налогового каналов, вызывающих мультиплексивные трансмиссионные эффекты смежных каналов, что приводит к активизации процессов вывода капитала из Украины. Информационную основу исследования составляет набор из 15 индикаторов характеристики налогового и 19 факторов инвестиционного канала вывода капитала из страны, сформированного по данным группы Всемирного Банка (коллекция World Development Indicators) за период 2004-2018 гг. Методология исследования предполагает реализацию регрессионного моделирования влияния конкретных релевантных детерминант одного канала (налогового или инвестиционного), отобранных с помощью метода главных компонент, на интегральный показатель другого. Выявленные в ходе исследования закономерности должны быть учтены при разработке системы предотвращения вывода капитала из Украины, а также прогнозирования его масштабов с учетом как единичных, так и мультиплексивных трансмиссионных эффектов от действия факторов налогового и инвестиционного каналов.

The article develops a scientific and methodological approach to substantiate the relevant determinants of investment and tax channels that cause multiplexed transmission effects of adjacent channels, which leads to intensification of capital withdrawal processes from Ukraine. The information base of the study is a set of 15 indicators of the characteristics of the tax and 19 factors of the investment channel of capital withdrawal from the country, formed according to the World Bank group (World Development Indicators collection) for the period 2004-2018. channel (tax or investment), selected using the principal components method, on the integrated indicator of another. The patterns identified during the study should be taken into account when developing a system to prevent the withdrawal of capital from Ukraine, as well as forecasting its scale, taking into account both single and multiplex transmission effects from the factors of tax and investment channels.