Innovative approaches to the assessment of the impact of the shadow economy on social development: an analysis of causation

Abstract

Стаття присвячена дослідженню причинно-наслідкового зв'язку між рівнем тіньової економіки та показниками її соціального розвитку на прикладі 13 європейських країн. У роботі на основі аналізу результатів емпіричних досліджень науковців висунуто та здійснено перевірку трьох гіпотез щодо зв’язку між аналізованими показниками: наявність одностороннього впливу показників соціального розвитку країни на рівень тінізації економіки; наявність одностороннього впливу рівня тінізації економіки на показники соціального розвитку країни; наявність двостороннього зв’язку між аналізованими показниками. На основі причинно-наслідкового аналізу обґрунтована та підтверджена гіпотеза про те, що зростання рівня тіньової економіки супроводжується зниженням рівня соціального розвитку країни. Метою статті є аналіз кореляції між рівнями тінізації економіки та показниками суспільного розвитку країни з використанням методів причиннонаслідкового аналізу та панельних даних з 2010 по 2019 роки. На основі порівняльного аналізу рівнів тіньової економіки, частки населення, що знаходиться на рівні бідності та частки населення, що перебуває у скрутному фінансовому становищі доведено статистично значущу непряму залежність між показниками. Аналіз взаємозв’язку між рівнем тіньової економіки та часткою надходжень податку на доходи фізичних осіб та соціального внеску у ВВП країни проводився за допомогою критерію Грейнджера. Надійність отриманих результатів, достовірність підтвердженої гіпотези та характер взаємозв’язку між показниками перевірено шляхом побудови рівняння наскрізної регресії (тест Вальда), регресії з фіксованими індивідуальними ефектами (тест Бруша-Пегана) та регресії з випадковими індивідуальними ефектами (тест Хаусмана). Емпіричні розрахунки засвідчують доцільність використання моделі з фіксованими індивідуальними ефектами для формалізації взаємозв’язку між рівнем тіньової економіки та обсягами єдиного соціального внеску, податку на доходи фізичних осіб та індексу соціального розвитку. Більшість індексів є статистично значущими на рівні 5%.

The article investigates the causal links between the level of the shadow economy and indicators of social development of 13 European countries. Based on the analysis of research results of scientists, three hypotheses concerning relationship between the analyzed indicators: there is a one-way link between social development indicators and the level of the shadow economy; there is a one-way causal link between the level of the shadow economy and the country's social development; there is a bilateral relationship between the analyzed indicators were tested. Based on the causal analysis the main hypothesis that the increase in the level of the shadow economy is accompanied by a decrease in the level of social development of the country is proved. The purpose of the paper is to analyze the correlation between the level of the shadow economy and the indicators of social development of the country using methods of causal analysis and panel data from 2010 to 2019. Based on comparative analysis of the levels of the shadow economy, share of the population at the level of poverty and share of the population in a difficult financial situation the statistically significant indirect relationship between indicators has been proved. The analysis of the relationship between the level of the shadow economy and the share of personal income tax and social contribution to GDP was made using the Granger test. Reliability established hypotheses and the nature of the relationship between the indicators on the basis of the construction of end-to-end regression (Wald test), regression with fixed individual effects (Brush-Pegan test) and regression with random individual effects (Hausman test) was carried out. Empirical calculations show that it is appropriate to describe the relationships between the level of the shadow economy and the amount of single social contribution, personal income tax and Index of Social Development by using a model with fixed individual effects. All indices are statistically at 5% significant level.