Please use this identifier to cite or link to this item:
https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/86386
Or use following links to share this resource in social networks:
Tweet
Recommend this item
Title | Daily abnormal price changes and trading strategies in the FOREX |
Authors |
Plastun, Oleksii Leonidovych
Капорале, Гугліельмо |
ORCID |
http://orcid.org/0000-0001-8208-7135 |
Keywords |
ФОРЕКС FOREX торгова стратегія торговая стратегия trading strategy надмірні реакції чрезмерные реакции excessive reactions |
Type | Article |
Date of Issue | 2021 |
URI | https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/86386 |
Publisher | Emerald |
License | Copyright not evaluated |
Citation | Caporale, G.M. and Plastun, A. (2021), "Daily abnormal price changes and trading strategies in the FOREX", Journal of Economic Studies, Vol. 48 No. 1, pp. 211-222. https://doi.org/10.1108/JES-11-2019-0503 |
Abstract |
Мета – У цьому документі досліджуються ненормальні зміни цін на FOREX за допомогою щоденних і внутрішньоденних даних щодо обмінних курсів EURUSD, USDJPY, USDCAD, AUDUSD та EURJPY за період 01.01.2008–31.12.2018.
Дизайн/методологія/підхід – застосовує динамічний підхід для виявлення аномальних змін цін
а потім різні статистичні методи, включаючи аналіз кумулятивної ненормальної прибутковості, щоб перевірити наступне гіпотези: внутрішньоденна поведінка погодинних прибутків у дні надмірної реакції відрізняється від нормальних днів (H1), є помітні закономірності внутрішньоденної динаміки цін у дні з аномальними змінами цін (H2) і в наступні дні (H3).
Висновки – результати показують, що існують статистично значущі відмінності між внутрішньоденною динамікою у дні з аномальними змінами цін і звичайні дні відповідно; також ціни мають тенденцію змінюватися в напрямку аномальної зміни протягом цього дня, але рухаються в протилежному напрямку наступного дня. Нарешті, існують торгові стратегії, які генерують ненормальний прибуток, використовуючи виявлені аномалії, що можна розглядати як доказ неефективності ринку.
Оригінальність/цінність – Нові докази ненормальних змін цін і пов’язаних торгових стратегій на FOREX. Purpose – This paper explores abnormal price changes in the FOREX by using both daily and intraday data on the EURUSD, USDJPY, USDCAD, AUDUSD and EURJPY exchange rates over the period 01.01.2008–31.12.2018. Design/methodology/approach – It applies a dynamic trigger approach to detect abnormal price changes and then various statistical methods, including cumulative abnormal returns analysis, to test the following hypotheses: the intraday behaviour of hourly returns on overreaction days is different from that on normal days (H1), there are detectable patterns in intraday price dynamics on days with abnormal price changes (H2) and on the following days (H3). Findings – The results suggest that there are statistically significant differences between intraday dynamics on days with abnormal price changes and normal days respectively; also, prices tend to change in the direction of the abnormal change during that day, but move in the opposite direction on the following day. Finally, there exist trading strategies that generate abnormal profits by exploiting the detected anomalies, which can be seen as evidence of market inefficiency. Originality/value – New evidence on abnormal price changes and related trading strategies in the FOREX. |
Appears in Collections: |
Наукові видання (ННІ БіЕМ) |
Views
Australia
635906100
Belgium
1
Chile
1
China
1
Colombia
1
Finland
53
France
1029979929
Germany
1
Greece
107676
Hungary
1
India
29179
Indonesia
635906102
Iran
1
Ireland
320674631
Israel
1
Italy
1008284338
Lithuania
1
Mexico
1
Morocco
546
Netherlands
548
New Zealand
1
Pakistan
1
Philippines
-350512172
Poland
1
Romania
1
Russia
4291
Singapore
439194403
Slovakia
77
Spain
1
Sweden
1
Switzerland
1
Taiwan
1
Tanzania
1
Turkey
1
Ukraine
417185537
United Arab Emirates
2036648
United Kingdom
-1399303695
United States
-698985473
Unknown Country
-1837165346
Vietnam
107674
Downloads
Australia
417185533
Belgium
58
Canada
1
China
1
Colombia
1
Czechia
1
France
-1399303695
Germany
320674630
Ghana
1
India
107666
Indonesia
635906103
Iran
439194402
Iraq
107664
Italy
1008284339
Kenya
1
Lithuania
1
Malaysia
1
Nigeria
320674633
Pakistan
1197553196
Philippines
1
Poland
73
Romania
1
Russia
4292
Singapore
439194404
Slovakia
1
South Korea
1
Switzerland
1
Taiwan
1
Tanzania
1
Turkey
29176
Ukraine
1189823706
United Arab Emirates
2036649
United Kingdom
2036647
United States
439194401
Vietnam
-701024344
Files
File | Size | Format | Downloads |
---|---|---|---|
Plastun_forex.pdf | 126.5 kB | Adobe PDF | 16712252 |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.