Please use this identifier to cite or link to this item:
https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/86386
Or use following links to share this resource in social networks:
Tweet
Recommend this item
Title | Daily abnormal price changes and trading strategies in the FOREX |
Authors |
Plastun, Oleksii Leonidovych
![]() Капорале, Гугліельмо |
ORCID |
http://orcid.org/0000-0001-8208-7135 |
Keywords |
ФОРЕКС FOREX торгова стратегія торговая стратегия trading strategy надмірні реакції чрезмерные реакции excessive reactions |
Type | Article |
Date of Issue | 2021 |
URI | https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/86386 |
Publisher | Emerald |
License | Copyright not evaluated |
Citation | Caporale, G.M. and Plastun, A. (2021), "Daily abnormal price changes and trading strategies in the FOREX", Journal of Economic Studies, Vol. 48 No. 1, pp. 211-222. https://doi.org/10.1108/JES-11-2019-0503 |
Abstract |
Мета – У цьому документі досліджуються ненормальні зміни цін на FOREX за допомогою щоденних і внутрішньоденних даних щодо обмінних курсів EURUSD, USDJPY, USDCAD, AUDUSD та EURJPY за період 01.01.2008–31.12.2018.
Дизайн/методологія/підхід – застосовує динамічний підхід для виявлення аномальних змін цін
а потім різні статистичні методи, включаючи аналіз кумулятивної ненормальної прибутковості, щоб перевірити наступне гіпотези: внутрішньоденна поведінка погодинних прибутків у дні надмірної реакції відрізняється від нормальних днів (H1), є помітні закономірності внутрішньоденної динаміки цін у дні з аномальними змінами цін (H2) і в наступні дні (H3).
Висновки – результати показують, що існують статистично значущі відмінності між внутрішньоденною динамікою у дні з аномальними змінами цін і звичайні дні відповідно; також ціни мають тенденцію змінюватися в напрямку аномальної зміни протягом цього дня, але рухаються в протилежному напрямку наступного дня. Нарешті, існують торгові стратегії, які генерують ненормальний прибуток, використовуючи виявлені аномалії, що можна розглядати як доказ неефективності ринку.
Оригінальність/цінність – Нові докази ненормальних змін цін і пов’язаних торгових стратегій на FOREX. Purpose – This paper explores abnormal price changes in the FOREX by using both daily and intraday data on the EURUSD, USDJPY, USDCAD, AUDUSD and EURJPY exchange rates over the period 01.01.2008–31.12.2018. Design/methodology/approach – It applies a dynamic trigger approach to detect abnormal price changes and then various statistical methods, including cumulative abnormal returns analysis, to test the following hypotheses: the intraday behaviour of hourly returns on overreaction days is different from that on normal days (H1), there are detectable patterns in intraday price dynamics on days with abnormal price changes (H2) and on the following days (H3). Findings – The results suggest that there are statistically significant differences between intraday dynamics on days with abnormal price changes and normal days respectively; also, prices tend to change in the direction of the abnormal change during that day, but move in the opposite direction on the following day. Finally, there exist trading strategies that generate abnormal profits by exploiting the detected anomalies, which can be seen as evidence of market inefficiency. Originality/value – New evidence on abnormal price changes and related trading strategies in the FOREX. |
Appears in Collections: |
Наукові видання (ННІ БіЕМ) |
Views

635906100

1

1

1

1

53

1029979929

1

107676

1

29179

635906102

1

320674631

1

1008284338

1

1

546

548

1

1

-350512172

1

1

4291

439194403

77

1

1

1

1

1

1

417185537

2036648

-1399303695

-698985473

-2050899815

107674
Downloads

417185533

58

1

1

1

1

-1399303695

320674630

1

107666

635906103

439194402

107664

1008284339

1

1

1

320674633

1197553196

1

73

1

4292

439194404

1

1

1

1

1

29176

1189823706

2036649

2036647

439194401

-701024344
Files
File | Size | Format | Downloads |
---|---|---|---|
Plastun_forex.pdf | 126.5 kB | Adobe PDF | 16712252 |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.