The influence of the financial inclusion of the population on the level of illegally income in countries with different levels of economic development

Abstract

The importance of understanding why and how vital financial inclusion is, recognizing that finance or financial development plays an essential role in shaping economic stability. According to the current international assessment, finance has a positive impact on the economy. Essential functions perform information production; distribution of capital for production use; investment control and сorporate control; mobilization and consolidation of savings; trade facilitation, diversification, risk management; and facilitating the exchange of goods and services. Thus, we can determine that the country’s financial development depends on the implementation of the above functions. For regulators and the state as a whole, financial inclusion is a tool to reduce the level of the «shadow» economy, through which there is money laundering, tax evasion, and so on. It is important to note that low levels of financial inclusion are mainly a problem in the economies of developing countries, although developed countries also face such challenges. Thе article sets and substantiates the impact of financial inclusion of the population on the level of illegally obtained income of countries with different levels of economic development. The study is conducted in several stages: the formation of an array of indicators that characterize the financial inclusion of the population and the level of illicit income for 91 countries with different levels of economic development, determination of the integrated index of financial inclusion based on factor analysis, correlation and regression аnalysis of the Financial Inclusion Index and its components and the Basel Laundering Index. In general, it was found that the level of financial involvement of the population has a positive effect on the fight against money laundering in all countries studied. The construction of multiple regression with the inclusion as independent variable components of the financial inclusion index (activation of consumers in the financial services market, which is manifested through more active use of banking services and Internet resources to buy and pay for necessary goods or services, allows money laundering) confirm the result.

Вагомість розуміння того, чому і наскільки важливою є фінансова інклюзія, полягає у визнанні факту, що фінанси або фінансовий розвиток відіграють важливу роль під час формування економічної стабільності. За міжнародною оцінкою, фінанси здійснюють позитивний вплив на економіку через найважливіші функції, які вони виконують: виробництво інформації; розподіл капіталу для виробничого використання; контроль інвестицій і корпоративний контроль; мобілізація та об’єднання заощаджень; сприяння торгівлі, диверсифікації та управлінню ризиками; полегшення обміну товарами та послугами. Таким чином, можна визначити, що фінансовий розвиток країни залежить від виконання вищезазначених функцій. Для регуляторів і держави в цілому фінансова інклюзія є інструментом зменшення рівня «тіньової» економіки, через яку відбувається відмивання незаконно отриманих доходів, уникнення сплати податків тощо. Важливо зазначити, що низький рівень фінансової інклюзії переважно є проблемою економік держав, що розвиваються, хоча розвинуті країни також зіштовхуються з такими викликами. Розроблено та обґрунтовано вплив фінансової інклюзії населення на рівень незаконно отриманих доходів країн із різним рівнем економічного розвитку. Дослідження проводилося в кілька етапів: формування масиву показників, які характеризують фінансову інклюзію населення та рівень незаконно отриманих доходів для 91 країни із різним рівнем економічного розвитку, визначення інтегрального індексу фінансової інклюзії населення на основі використання факторного аналізу, проведення кореляційно-регресійного аналізу функціональної залежності між інтегральним індексом фінансової інклюзії та його складовими і Базельським індексом відмивання коштів. У цілому, було виявлено, що рівень фінансової залученості населення позитивно впливає на боротьбу з відмиванням коштів у всіх досліджуваних країнах. Побудова множинної регресії із включенням до неї як незалежних змінних складових частин індексу фінансової інклюзії (активізація споживачів на ринку фінансових послуг, яка проявляється через активніше використання банківських послуг і Інтернет-ресурсів для купівлі та оплати необхідних товарів чи послуг, дозволяє скоротити обсяг відмивання коштів) дозволило підтвердити отриманий результат.