Using the canonical modeling approach to analyze the relationship between bank capitalization indicators and macroeconomic stability

Abstract

У статті узагальнено теоретичні аспекти макроекономічної стабільності та капіталізації банківського сектору у рамках національного розвитку економіки. Авторами систематизовано основні підходи до визначення зазначених категорій на основі огляду публікацій іноземних та вітчизнянних науковців. Визначено основні вітчизнянні та іноземні індикатори банківської капіталізації та макроекономічної стабільності. Метою дослідження є визначення та аналіз основних показників банківської капіталізації та макроекономічної стабільності та оцінка їх взаємозв’язків на основі побудованої канонічної моделі. Також завданням статті є розробка практичних рекомендацій банкам з урахуванням результаттів канонічного аналізу. У рамках статті проведено бібліометричний аналіз для систематизації наукових праць у сфері економічного зростання держави та капіталізації банківського сектору. Мета-дані для бібліометричного аналізу згенеровано з наукометричної бази даних Scopus. Результати бібліометричного аналізу дозволили визначити зв`язок макроекономічної стабільності та банківської капіталізації з економічними, фінансовими, соціальними та бізнес-процесами. Серед основних індикаторів макроекономічної стабільності виділено такі: ВВП, рівень інфляції, рівень безробіття, курс національної валюти тощо. Серед основних індикаторів банківської капіталізації виділено відношення капіталу до активів (для країн Великої сімки) та нормативи Н1 та Н2 (для України). Авторами проаналізовано зазначені вище індикатори у країнах Великої сімки та України протягом 2009-2020 років. Для досягнення мети дослідження авторами використано канонічний аналіз та програмне забезпечення Statistica. Модель була побудована на основі квартальних статистичних даних України з 2015 по 2020 роки. Отримані результати канонічного аналізу підтвердили сильний зв`язок між обсягом ВВП та капіталу банків, що становить 0,791, між ВВП та нормативом Н2 – 0,851, між обсягом капіталу банків та доходами населення – 0,835. Це обумовлює необхідність подальшого урахування банками коливань ВВП та доходів населення при розробці ресурсної політики. Побудована модель відображає нерозривні зв`язки між процесами у банківській системі та макроекономічними процесами. Також банкам потрібно розроблювати та впроваджувати відповідні плани дій за негативних сценаріїв росту економіки та збідніння населення.

The article summarizes the theoretical aspects of macroeconomic stability and bank capitalization as part of the national development of the economy. The authors systematize the main approaches to the definitions of these categories on the basis of a review of publications of foreign and domestic scientists. The main domestic and foreign indicators of bank capitalization and macroeconomic stability are identified. The aim of the study is to identify and analyze the main indicators of bank capitalization and macroeconomic stability and assess their relationship on the basis of the canonical model. In addition, the objective of the article is to develop practical recommendations for banks taking into account the results of the canonical analysis. The metadata for the bibliometric analysis were obtained from the Scopus scientometric database. The results of the bibliometric analysis allowed us to determine the relationship of macroeconomic stability and capitalization of banks with economic, financial, social and business processes. Among the main indicators of macroeconomic stability are the following: GDP, inflation, unemployment rate, national currency exchange rate, etc. Among the main indicators of bank capitalization are the ratio of capital to assets (for the G7 countries) and standards H1 and H2 (for Ukraine). The authors analyzed the above-mentioned indicators in the G7 countries and Ukraine from 2009 to 2020. The authors used canonical analysis and Statistica software to achieve the purpose of the study. The authors built a model based on quarterly statistical data of Ukraine from 2015 to 2020. The obtained results of the canonical analysis confirmed the strong connection between the volume of GDP and the capital of banks, which is 0.791, between GDP and the H2 ratio – 0.851, between the volume of bank capital and household income – 0.835. This necessitates further consideration of fluctuations in GDP and household incomes by banks, when developing resource policy. The constructed model shows the inseparable links between the processes in the banking system and macroeconomic processes. Banks also need to develop and implement appropriate action plans in case of negative economic growth scenario and impoverishment of the population.