Please use this identifier to cite or link to this item:
https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/92284
Or use following links to share this resource in social networks:
Tweet
Recommend this item
Title | Study of the Standard Relationship between the Money Supply and the Exchange Rate in Algeria during the Period (1990/2020) |
Authors |
Aid, L.
Benelbar, M. |
ORCID | |
Keywords |
пропозиція грошей money supply обмінний курс exchange rate спрямована економіка directed economy ринкова економіка market economy авторегресійна модель розподіленого лагу (ARDL) autoregressive distributed lag (ARDL) model курс монетарної політики the course of monetary policy розвиток грошової маси the development of the monetary mass Алжир Algeria |
Type | Article |
Date of Issue | 2023 |
URI | https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/92284 |
Publisher | Sumy State University |
License | Creative Commons Attribution 4.0 International License |
Citation | Aid, L. & Benelbar, M. (2023). Study of the Standard Relationship between the Money Supply and the Exchange Rate in Algeria during the Period (1990/2020). Financial Markets, Institutions and Risks, 7(2), 56-71. https://doi.org/10.21272/fmir.7(2).56-71.2023. |
Abstract |
Це дослідження має на меті вивчити взаємозв’язок між пропозицією грошей і обмінним курсом в Алжирі між 1990 і 2020 роками. Ми аналізуємо економічні умови, які характеризували цей період, включаючи перехід від спрямованої економіки до ринкової економіки, а також участь Алжиру в програми Міжнародного валютного фонду та Світового банку. Щоб зрозуміти вплив обмінного курсу на пропозицію грошей у короткостроковій та довгостроковій перспективі, ми використовуємо метод коінтеграції Енгеля-Ґрейнджера. Ми використовуємо модель (Авторегресійна розподілена затримка/ARDL) для вимірювання зв’язку між двома змінними. Наші результати показують, що існує статистично значущий позитивний вплив пропозиції грошей на обмінний курс на рівні значущості 1% (P=0,001 < 0,01). Граничні тести для коінтеграції через F-статистику також вказують на коінтеграцію між обмінним курсом і пропозицією грошей, що узгоджується з економічною теорією. Протягом пореформеного періоду (2000-2014 рр.) ми спостерігаємо, що чисті іноземні активи відігравали незначну роль у покритті грошової маси порівняно з державними та економічними кредитами, які постійно збільшувалися, особливо з 2009 року. Важливо зазначити, що наше дослідження спирається на вичерпні та надійні дані з офіційних джерел, які збирають економічні дані в Алжирі. Крім того, економічні припущення можуть вплинути на наші результати та можуть бути застосовані не в усіх випадках. Тим не менш, наше дослідження доповнює існуючу літературу про взаємозв’язок між пропозицією грошей і обмінним курсом і проливає світло на конкретний випадок Алжиру. This study aims to examine the relationship between the money supply and the exchange rate in Algeria between 1990 and 2020. We analyze the economic conditions that characterized this period, including the shift from a directed economy to a market economy, as well as Algeria’s participation in the International Monetary Fund and World Bank programs. To understand the impact of the exchange rate on the money supply in the short and long term, we utilize the Engel-Granger co-integration method. We employ (Auto Regressive Distributed Lag/ARDL) model to measure the relationship between the two variables. Our findings indicate that there is a statistically significant positive effect of the money supply on the exchange rate at a 1% significance level (P=0.001 < 0.01). The limits tests for co-integration through F-statistic also indicate co-integration between the exchange rate and money supply, aligning with economic theory. During the post-reform period (2000-2014), we observe that net foreign assets played a marginal role in covering the monetary mass compared to state and economy loans, which continuously increased, particularly since 2009. It is important to note that our study relies on comprehensive and reliable data from official sources that collect economic data in Algeria. Additionally, economic assumptions may impact our results and may not be applicable in all cases. Nonetheless, our study contributes to the existing literature on the relationship between the money supply and the exchange rate and sheds light on the specific case of Algeria. |
Appears in Collections: |
Financial Markets, Institutions and Risks (FMIR) |
Views
Albania
16
China
1
India
1
Ireland
7
Japan
2615
Singapore
1
Ukraine
224
United Kingdom
113
United States
2250
Unknown Country
1
Downloads
China
1
Finland
1
France
13
Ukraine
427
United States
5232
Unknown Country
1
Files
File | Size | Format | Downloads |
---|---|---|---|
Aid_fmir_2_2023.pdf | 749.72 kB | Adobe PDF | 5675 |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.