Digital Financial Inclusion: COVID-19 Impacts and Opportunities

Abstract

Пандемія COVID-19 спричинила прискорення цифровізації та розгляду цифрової фінансової інклюзії як засобу мінімізації негативних економічних наслідків і підвищення стійкості домогосподарств і МСП. Метою цієї статті було оцінити вплив пандемії COVID-19 на цифрову фінансову доступність шляхом побудови та розрахунку інтегрального індексу цифрової фінансової доступності (DFI) на основі показників Global Findex Database. Підхід до розрахунку індексу DFI та двох субіндексів, що характеризують пасивну участь у фінансових відносинах та активне використання цифрових технологій, базувався на лінійній математичній моделі інтегрального показника та на використанні формули Фішберна для розрахунку вагових коефіцієнтів. Отримані результати довели прискорення цифрової фінансової інклюзії у 2021 році та виявили значні відмінності у ПФІ між країнами та групами країн за рівнем доходу, а також проблеми фінансової ізоляції найбільш уразливих груп населення, особливо в країнах, що розвиваються. Отримані результати щодо рівня DFI обговорюються з точки зору впливу COVID-19: як безпосередньо, впливаючи на поведінку споживачів і рішення щодо цифрових фінансових послуг, так і з ширшої точки зору, впливаючи на суб’єктів господарювання, постачальників фінансових послуг і регулювання.

Пандемия COVID-19 привела к ускорению цифровизации и рассмотрению доступности цифровых финансовых услуг как средства минимизации негативных экономических последствий и повышения устойчивости домохозяйств и МСП. Целью данной статьи было оценить влияние пандемии COVID-19 на доступность цифровых финансовых услуг путем построения и расчета интегрального индекса доступности цифровых финансовых услуг (DFI) на основе показателей базы данных Global Findex. Подход к расчету индекса DFI и двух субиндексов, характеризующих пассивное участие в финансовых отношениях и активное использование цифровых технологий, был основан на линейной математической модели интегрального показателя и использовании формулы Фишберна для расчета весовых коэффициентов. Полученные результаты доказали ускорение охвата цифровыми финансовыми услугами в 2021 году и выявили существенные различия в DFI между странами и группами стран по уровню доходов, а также проблемы финансового исключения наиболее уязвимых групп населения, особенно в развивающихся странах. Полученные результаты относительно уровня DFI обсуждаются с точки зрения воздействия COVID-19: как непосредственно, влияя на поведение потребителей и решения относительно цифровых финансовых услуг, так и в более широкой перспективе, влияя на субъектов предпринимательства, поставщиков финансовых услуг и регулирование.

The COVID-19 pandemic has caused the acceleration of digitization and the consideration of digital financial inclusion as a means to minimize negative economic consequences and increase the resilience of households and SMEs. The purpose of this article was to assess the impact of the COVID-19 pandemic on digital financial inclusion by constructing and calculating an integral index of digital financial inclusion (DFI) based on Global Findex Database indicators. The approach to calculating the DFI index and two sub-indices that characterized passive participation in financial relations and active use of digital technologies was based on a linear mathematical model of the integrated indicator and on the use of the Fishburn formula to calculate the weight coefficients. The obtained results proved the acceleration of digital financial inclusion in 2021 and revealed significant differences in DFI between countries and groups of countries according to income level as well as problems of financial exclusion of the most vulnerable groups of population, especially in developing countries. The obtained results regarding the level of DFI are discussed from the point of view of COVID-19 impacts: both directly by influencing consumer behavior and decisions regarding digital financial services and from a broader perspective by influencing business entities, financial service providers, and regulation.