Please use this identifier to cite or link to this item:
https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/93524
Or use following links to share this resource in social networks:
Tweet
Recommend this item
Title | Persistence in the cryptocurrency market: does size matter? |
Authors |
Plastun, Oleksii Leonidovych
Slіusareva, L. Sliusarev, D. Smachylo, V. Khomutenko, Liudmyla Ivanivna |
ORCID |
http://orcid.org/0000-0001-8208-7135 http://orcid.org/0000-0002-9443-4330 |
Keywords |
персистентність persistence криптовалюта cryptocurrency ong memory довгострокова пам'ять |
Type | Article |
Date of Issue | 2023 |
URI | https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/93524 |
Publisher | Business Perspectives |
License | Creative Commons Attribution 4.0 International License |
Citation | Plastun, Alex, Liudmyla Slіusareva, Dmytro Sliusarev, Valentyna Smachylo and Lyudmila Khomutenko (2023). Persistence in the cryptocurrency market: does size matter?. Investment Management and Financial Innovations, 20(4), 138-146. doi:10.21511/imfi.20(4).2023.12 |
Abstract |
У цій статті досліджується стійкість ринку криптовалют, зосереджуючись на п’яти
окремі групи, класифіковані за їх ринковою капіталізацією протягом періоду вибірки
з 2020 по 2023 рр. Дослідження має на меті перевірити дві гіпотези: (H1) Ступінь пер-
Існування на ринку криптовалюти залежить від ринкової капіталізації та
(H2) За останні роки ефективність ринку криптовалют зросла. The
Методологія, яка використовується для цього обстеження, - R/S аналіз. Про це свідчать результати
ринок криптовалюти зберігає свою неефективність, і немає значних коливань
стійкість помічається серед різних груп криптовалют, що призводить до відмови
ція H1. Результати, пов’язані з H2, представляють нюансований сценарій. Зокрема, Litecoin
і Ripple підтверджують гіпотезу адаптивного ринку, припускаючи,
підвищення ефективності ринку криптовалют за останні роки. А
Варте уваги відкриття стосується аномалії, яка спостерігається в біткойнах. Незважаючи на те, що
найбільш капіталізована та ліквідна криптовалюта, вона демонструє неефективність, схожу на рівні
спостерігалося п'ять років тому. Наслідки цього дослідження сприяють розумінню
підвищення ефективності ринку криптовалют. Отримані дані спростовують припущення
Гіпотеза ефективного ринку, натомість віддаючи перевагу Гіпотезі адаптивного ринку. для
практиків, результати мають значення, надаючи докази передбачуваності ціни,
особливо у випадку з біткойнами. Це говорить про те, що трендові торгові стратегії залишаються
життєздатні для отримання аномальних прибутків на ринку криптовалют. This paper investigates the persistence in the cryptocurrency market, focusing on five distinct groups categorized by their market capitalization during the sample period from 2020 to 2023. The study aims to test two hypotheses: (H1) The degree of per- sistence in the cryptocurrency market is contingent on market capitalization, and (H2) The efficiency of the cryptocurrency market has increased in recent years. The methodology employed for this examination is R/S analysis. The results indicate that the cryptocurrency market maintains its inefficiency, and no significant variations in persistence are discerned among different cryptocurrency groups, leading to the rejec- tion of H1. Outcomes related to H2 present a nuanced scenario. Specifically, Litecoin and Ripple exhibit supportive evidence for the Adaptive Market Hypothesis, suggest- ing an improvement in the efficiency of the cryptocurrency market in recent years. A noteworthy revelation pertains to the anomaly observed in Bitcoin. Despite being the most capitalized and liquid cryptocurrency, it demonstrates inefficiency akin to levels observed five years ago. The implications of this study contribute to the comprehen- sion of cryptocurrency market efficiency. The findings challenge the assumptions of the Efficient Market Hypothesis, favoring instead the Adaptive Market Hypothesis. For practitioners, the results hold significance, providing evidence of price predictability, particularly in the case of Bitcoin. This suggests that trend trading strategies remain viable for generating abnormal profits in the cryptocurrency market. |
Appears in Collections: |
Наукові видання (ННІ БіЕМ) |
Views
Australia
1
China
1
France
1
India
1
Ireland
1
Singapore
302
Taiwan
1
Turkey
14
Ukraine
4
United States
301
Unknown Country
674
Downloads
Austria
1
Colombia
1
France
1
Indonesia
228
Ireland
1
Nigeria
1
Poland
1
Singapore
1
Thailand
1
Turkey
1
United States
674
Unknown Country
48
Files
File | Size | Format | Downloads |
---|---|---|---|
Plastun_Persistence.pdf | 775.99 kB | Adobe PDF | 959 |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.