Contextualizing Innovation Investor Behaviour Through Structural Simulation Modelling of Influential Factors

Abstract

Поведінка інвестора є вагомим, але складним і непередбачуваним явищем, яке недостатньо досліджено в контексті прийняття інвестиційних рішень щодо фінансових продуктів з урахуванням взаємодії різних факторів. Завдання дослідження полягає у аналізі взаємозв’язку між самоефективністю, самовизначенням та внутрішньою мотивацією окремих інвесторів; окресленні взаємозв’язків між внутрішньою та зовнішньою мотивацією, ставленням інвесторів, сприйнятим ризику та лояльністю; розробці моделі, яка узагальнює ці відносини. Досягнення поставлених завдань дослідження здійснюється за допомогою методу інтерпретаційного структурного моделювання. Достовірність отриманих результатів забезпечується комплексним оглядом наукової літератури, використанням логічних методів і системного підходу до аналізу та синтезу даних, узагальненням експертних думок щодо тематики дослідження та ітеративної інтеграції ідентифікованих факторів у рамках інтерпретаційного структурного моделювання. Залежно від впливу та взаємозв’язку досліджуваних факторів інвестори приймають рішення щодо доцільності інвестування коштів у фінансові продукти. Основним результатом цього дослідження є обґрунтування того, що прийнятний ризик є основою як для підвищення ефективності використання фінансових продуктів, так і для самовизначення інвесторів, що сприяє розвитку їх внутрішньої та зовнішньої мотивації. Крім того, мотивація інвесторів визначає його лояльність по відношенню до фінансових продуктів. Наукова новизна даного дослідження полягає у визначенні структурних взаємозв’язків між такими факторами, як самоефективність, самодетермінація, внутрішня та зовнішня мотивація інвесторів, ставлення інвестора до фінансового продукту, сприйнятий ризик та лояльність інвестора до фінансового продукту. Ці фактори необхідно враховувати при розробці маркетингових стратегій для просування фінансових продуктів. Крім того, соціальна значущість цього дослідження полягає в тому, що «сервісна лояльність» може бути корисною в контексті захисту/регулювання економіки на макрорівні від дестабілізації. Таким чином, результати дослідження мають важливе теоретичне та практичне значення для галузевих практиків, маркетологів і розробників фінансових продуктів, оскільки формують розуміння щодо впливу факторів і зв’язків між ними в системі прийняття інвестиційних рішень інвесторами.

Investor behaviour remains a complex and multifaceted phenomenon that, despite its significance, remains insufficiently explored in the context of investment decision-making concerning financial products because of the interplay of numerous influencing factors. This study aims to examine the interconnections between self-efficacy, self-determination, and intrinsic motivation among individual investors; to delineate the relationships between intrinsic and extrinsic motivation, investor attitudes, perceived risk, and loyalty; and to develop a conceptual model that synthesizes these relationships. The research methodology is based on interpretive structural modelling (ISM), ensuring a systematic exploration of factor interdependencies. The robustness of the findings is ensured through an extensive review of relevant scientific literature, the application of logical analytical methods, a structured approach to data analysis and synthesis, expert evaluations, and iterative integration of identified factors within the ISM framework. The decision-making process regarding investment in financial products is contingent upon the dynamic interrelation of these factors. The key finding of this study is that an acceptable level of risk serves as a fundamental determinant of both financial product efficiency and investor self-determination, thereby fostering the development of both intrinsic and extrinsic motivation. Furthermore, investor motivation is identified as a crucial driver of loyalty, mediated by investor attitudes toward financial products. The scientific contribution of this research lies in the identification and structural analysis of interdependencies among self-efficacy, self-determination, intrinsic and extrinsic motivation, investor attitudes, perceived risk, and loyalty toward financial products. These insights are critical for the formulation of effective marketing strategies tailored to financial products. Moreover, the social relevance of this study is underscored by the role of "service loyalty" in the broader economic context, particularly in mitigating macroeconomic instability. Consequently, the findings hold substantial theoretical and practical implications, offering valuable insights for financial industry practitioners, marketing strategists, and developers of financial products by elucidating the mechanisms underlying investor decision-making processes.