Economic Consequences of Crypto-Asset Fraud in the Context of Digital Transformation: Analysis of Costs and the Potential of Preventive Technologies

Abstract

Стаття присвячена дослідженню економічних наслідків криптовалютного шахрайства в умовах цифрової трансформації, розкриваючи його вплив на фінансові системи, основні форми прояву, а також можливості протидії через превентивні технології. Зазначено, що криптовалюти як децентралізовані цифрові активи, відіграють двоїсту роль: вони стимулюють інноваційний економічний розвиток, і, водночас, стають осередком фінансової злочинності. Наголошено, що зростання транзакційної активності супроводжується поширенням шахрайських практик (фальшивих ICO, пірамідальних схем, хакерських атак і фішингу), що завдають значних збитків інвесторам, підривають довіру до ринків і створюють макроекономічні ризики. У статті зауважено, що економічні наслідки криптовалютного шахрайства проявляються на різних рівнях: прямі втрати від крадіжок активів, репутаційні потрясіння для ринків, а також державні витрати на розслідування та регулювання. Шахрайство охоплює широкий спектр деструктивних практик, які експлуатують технологічні та людські вразливості, посилюючи нерівність і скорочуючи інвестиційний потенціал. Зазначено, що технологічний прогрес відіграє амбівалентну роль, полегшуючи злочинні схеми через інструменти типу «міксерів» і автоматизованих атак, і, водночас, надаючи інструменти для їхньої нейтралізації. Акцентовано, що разом із викликами, цифрова трансформація відкриває нові можливості для протидії шахрайству та зміцнення фінансових систем. Зауважено, що впровадження превентивних технологій, таких як аналіз потоків капіталу в реальному часі та верифікація користувачів, сприяє зниженню асиметрії інформації, підвищенню довіри до криптовалют і зменшенню транзакційних ризиків. Підкреслюється, що попри значні переваги, впровадження превентивних технологій супроводжується викликами: високими витратами на інфраструктуру, питаннями кібербезпеки та необхідністю адаптації регуляторного поля. Загалом, дослідження підкреслює, що криптовалютне шахрайство є системною проблемою, яка вимагає комплексного підходу для мінімізації його економічного тиску.

This article examines the economic consequences of cryptocurrency fraud within the framework of digital transformation, elucidating its impact on financial systems, primary manifestations, and the potential for counteraction through preventive technologies. It posits that cryptocurrencies, as decentralised digital assets, play a dual role: they foster innovative economic growth while simultaneously serving as a hub for financial crime. The study highlights that the surge in transactional activity is accompanied by the proliferation of fraudulent practices such as fake Initial Coin Offerings, Ponzi schemes, hacking attacks, and phishing, which inflict substantial losses on investors, erode market confidence, and generate macroeconomic risks. The economic repercussions of cryptocurrency fraud manifest across multiple dimensions: direct losses from asset theft, reputational shocks to markets, and governmental expenditures on investigations and regulation. Technological advancements play an ambivalent role, facilitating criminal schemes through tools like mixers and automated attacks while offering solutions for their mitigation, such as blockchain analytics and Know Your Customer systems. Alongside challenges, digital transformation presents new avenues for combating fraud and bolstering financial systems. Overall, the study underscores that cryptocurrency fraud constitutes a systemic issue necessitating a comprehensive approach to minimise its economic burden. Integrating digital technologies into anti-fraud measures curtails losses and transforms challenges into opportunities for enhancing financial security. The author contributes to resolving this issue by systematically analysing cryptocurrency fraud's multifaceted economic impacts and evaluating preventive technologies’ efficacy, offering a novel framework that integrates direct and indirect costs with technological solutions. The scientific novelty lies in the comprehensive assessment of societal costs, such as economic inequality and reduced investment potential, previously underexplored in the literature. Practically, the results provide actionable insights for stakeholders to strengthen financial systems through targeted technological and regulatory interventions. Key conclusions emphasise that a synergistic approach combining innovation and coordination can transform the challenges of fraud into opportunities for sustainable growth in the digital economy.