Forensic audit of public debt in the financial control system of Ukraine

Abstract

Форензік-аудит державного боргу є важливим інструментом забезпечення фінансової прозорості та ефективного управління державними фінансами. В умовах України, враховуючи складну економічну ситуацію та високий рівень державного боргу, застосування форензік-аудиту набуває особливого значення. Метою дослідження є проведення форензік-аудиту державного боргу України шляхом оцінки узгодженості фінансової звітності ключових державних органів, виявлення розбіжностей та оцінки їх потенційного впливу на фінансову стабільність. Методологія включає перехресний аналіз фінансових даних Міністерства фінансів України, Національного банку України, Рахункової палати України та Державної казначейської служби. Дослідження також включає оцінку відповідності міжнародним стандартам аудиту в державному секторі (ISSAI, IPSAS та принципам ОЕСР). Результати дослідження свідчать про розбіжності у ключових показниках державного боргу між різними підзвітними установами, зокрема, щодо загального обсягу боргу, витрат на обслуговування боргу та методологій класифікації. Основні висновки вказують на неузгодженість у термінах публікації даних, відмінності в методології обліку та прогалини в прозорості боргу. Ці розбіжності створюють ризики для ефективності фінансової політики, зовнішньої кредитоспроможності та загальної макроекономічної стабільності. У дослідженні зроблено висновок, що посилення координації між державними органами та інтеграція механізмів форензік-аудиту в систему регулярного фінансового нагляду є необхідними для підвищення прозорості державного боргу та зниження фінансових ризиків. Запропоновані рекомендації сприятимуть покращенню фіскального менеджменту та забезпеченню достовірності фінансової звітності в системі управління державним боргом.

Forensic audit of public debt is an important tool for ensuring financial transparency and effective public finance management. In the context of Ukraine, given the difficult economic situation and high level of public debt, the use of forensic audit is of particular importance. The study aims to conduct a forensic audit of Ukraine’s public debt by assessing the consistency of financial statements of key government agencies, identifying discrepancies, and evaluating their potential impact on financial stability. The methodology includes a cross-analysis of financial data from the Ministry of Finance of Ukraine, the National Bank of Ukraine, the Accounting Chamber of Ukraine, and the State Treasury Service. The study also includes an assessment of compliance with international public sector auditing standards (ISSAI, IPSAS, and OECD principles). The results show discrepancies in key public debt indicators between the different reporting institutions, with variations in total debt, debt service costs, and classification methodologies. Key findings indicate inconsistencies in the timing of data publication, differences in accounting methodology, and gaps in debt transparency. These discrepancies pose risks to the effectiveness of financial policy, external creditworthiness, and overall macroeconomic stability. The study concludes that strengthening coordination between government agencies and integrating forensic audit mechanisms into the system of regular financial oversight is necessary to increase the transparency of public debt and reduce financial risks. The proposed recommendations will help to improve fiscal management and ensure the reliability of financial reporting in Ukraine's public debt management system.