Please use this identifier to cite or link to this item: http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/50922
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title Long-term price overreactions: are markets inefficient?
Other Titles Довгострокові надреакції: чи є ринки неефективними?
Authors Caporale, G.M.
Gil-Alana, L.
Plastun, Oleksii Leonidovych  
Keywords efficient market hypothesis
anomaly
overreaction hypothesis
trading strategy
гіпотеза ефективного ринку
аномалія
гіпотеза надреакцій
торгова стратегія
Type Article
Date of Issue 2015
URI http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/50922
Publisher
License
Citation Guglielmo, M. C. Long-term Price Overreactions: Are Markets Inefficient? / M. C. Guglielmo, L. Gil-Alana, A. Plastun // Working Paper No. 14-21 (January 2015). – Brunel University, London. – Access:http://www.brunel.ac.uk/__data/assets/pdf_file/0018/403731/1501.pdf
Abstract This paper examines long-term price overreactions in various financial markets (commodities, US stock market and FOREX). First, t-tests are carried out for overreactions as a statistical phenomenon. Second, a trading robot approach is applied to test the profitability of two alternative strategies, one based on the classical overreaction anomaly, the other on a so-called “inertia anomaly”. Both weekly and monthly data are used. Evidence of anomalies is found predominantly in the case of weekly data. In the majority of cases strategies based on overreaction anomalies are not profitable, and therefore the latter cannot be seen as inconsistent with the EMH.
Ця стаття розглядає довгострокові цінові надреакції на різних фінансових ринках (товарні, фондовий ринок США і Forex). Нами були проведені т-тести для доведення надреакцій, як статистичного феномену. Далі був використаний підхід торгового роботу для перевірки рентабельності двох альтернативних стратегій, заснованих на класичному випадку гіпотези надреакцій та на так званій «інерцйній аномалії». Були використані щотижневі та щомісячні дані. Аномалії були виявлені переважно в разі щотижневих даних. У більшості випадків стратегії, засновані на теорії надреакцій не вигідні, і тому вона не може розглядатися як аномалія Гіпотези ефективного ринку.
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БТ)

Views

Canada Canada
1
China China
1
Finland Finland
1
Germany Germany
2
Greece Greece
1
Italy Italy
2
Lithuania Lithuania
1
Netherlands Netherlands
2339
Sweden Sweden
1
Ukraine Ukraine
737
United Kingdom United Kingdom
12493
United States United States
139099
Unknown Country Unknown Country
53
Vietnam Vietnam
35944

Downloads

Canada Canada
87519
China China
1
France France
2
Germany Germany
20309
Lithuania Lithuania
1
Ukraine Ukraine
674
United Kingdom United Kingdom
12492
United States United States
190676
Unknown Country Unknown Country
68
Vietnam Vietnam
1

Files

File Size Format Downloads
plastun_dspace.pdf 1,08 MB Adobe PDF 311743

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.