Роль індикаторів фондового ринку у прогнозуванні економічних криз

Abstract

Зростання частоти та масштабів економічних криз, актуалізують проблематику їх дослідження та прогнозування з метою мінімізації негативних наслідків і оптимізації процесу прийняття економічних рішень. Класичні макроекономічні індикатори здатні лише констатувати факт настання кризи, при чому з великим запізненням, що практично унеможливлює їх використання з метою отримання оперативної інформації щодо стану економіки. У той же час, існують індикатори фондового ринку, які здатні генерувати сигнали щодо стану економіки в режимі реального часу. В даному дослідженні запропоновано авторський до частотного аналізу аномальних цінових коливань індикаторів фондового ринку на противагу традиційним макроекономічним індикаторам, які реагують на виникнення економічних криз з тривалим лагом та мають низькі прогностичні властивості. Доведено, що частотний аналіз надреакцій на фондовому ринку може використовуватись в якості предиктора економічних криз.

The growth of the frequency and scale of economic crises actualizes the problems of their research and forecasting to minimize the negative effects and optimize the process of economic decision-making. Classical macroeconomic indicators can only state the fact of the crisis appearance with a great lag, which virtually prevents their use to obtain operational information on the state of the economy. At the same time, there are stock market indicators that are capable of generating signals about the state of the economy in real time. In this study, the author proposes the approach to frequency analysis of abnormal price fluctuations of stock market indicators as opposed to traditional macroeconomic indicators that respond to emerging economic crises with a long lag and have low prognostic properties. It has been proved that the frequency analysis of overreaction in the stock market can be used as a predictor of economic crises.