Effects of the Basel II Accord on the Integration process of the Emerging Markets into the EU Markets

Abstract

This paper examines possible effects of the Basel II Accord on emerging financial markets in terms of their integration with the European markets. By focusing on creation of a transparent and self-disciplined banking sector, the New Accord enhances risk management practices in the emerging markets at EU level. In this paper, after examining three main pillars of the Basel II Accord, we argue that the New Accord have both positive and negative effects in the integration process of the markets. On one side, with the implementation of Basel II rules, financial markets will be more transparent in terms of their credit portfolios, informational efficiency, and business technology infrastructures. On the other hand, due to additional risk calculations, shortages of investment demands for the financial assets issued in the emerging economies can be occurred in the short term. However, because of the improvements in transparency and risk measurement techniques gained by the implementation of the New Accord, the emerging markets will have a chance to decrease their risk premiums in the long term.

В статье рассмотрено возможное воздействие Соглашения Базель II на развивающиеся финансовые рынки с точки зрения их интеграции в еврорынки. Сосредоточиваясь на создании прозрачного и дисциплинированного банковского сектора, Новое Соглашение поднимает методы управления рисками на возникающих рынках до уровня европейского союза. в данной статье, после рассмотрения трех главных компонентов Соглашения Базель II, мы утверждаем, что Новое Соглашение имеет как позитивное, так и негативное влияние на процесс интеграции рынков. С одной стороны, с выполнением правил Базель II финансовые рынки будут более прозрачными в отношении их кредитных портфелей, информационной эффективности и инфраструктур бизнес-технологий.С другой стороны, из-за дополнительных расчетов рисков и дефицита инвестиций, на возникающих рынках в краткосрочном периоде может иметь место недостаточный спрос на финансовые ресурсы. Однако, из-за улучшения прозрачности и методов оценивания рисков через выполнение нового Соглашения, возникающие рынки будут в состоянии уменьшить надбавки на риски в долгосрочном периоде.