Визначення ціни банківських кредитів та Базель ІІ: багатоперіодна методологія з поправкою на ризик за нових нормативних обмежень

Abstract

За нової нормативної бази Базель ІІ, потреба в ефективному механізмі визначення ціни з поправкою на ризик стала ще більш актуальною у банківській справі: банки отримували стимул на розвиток заходів з поправкою на ризик, на уникнення перехресного субсидування збиткових клієнтів та підтримання процесу утворення вартості акцій для своїх акціонерів. Стаття націлена на виявлення того, як внутрішній рейтинговий підхід впливає на механізм визначення ціни банківського кредита, використовуючи багатоперіодну методологію ціноутворення з поправкою на ризик, що дає можливість розрізняти «контрибуцію» двох компонентів втрат по кредитам (очікувані і неочікувані втрати) в межах широко розповсюджених схем погашення боргу. На думку Хасан і Зазара (2006), ціноутворення з поправкою на ризик можна поділити на дві головні частини: «технічну», що базується на Базель ІІ – постійні ризикові фактори (вірогідність дефолту, втрати у разі дефолту, величина, підвладна ризику в разі дефолту та терміну погашення боргу), і так звану «комерційну», що включає комісійні, поточні та інші суб’єктивно розподілені витрати. У даному дослідженні автори зосереджуються на відшкодуванні очікуваних та неочікуваних втрат. Основні параметри, необхідні для формули визначення ціни, можна отримати з внутрішньої моделі оцінки та з ринкових даних (безризикова процентна ставка та норма прибутковості акціонерів). Запропонована формула визначення ціни відповідає новому нормативному підходу Базель ІІ до управління кредитним ризиком та допомагає банківським менеджерам приймати кредитні цінові рішення. According to the new regulatory framework of Basel II, the need of effective mechanisms for determining the price adjusted for risk has become more pressing in banking: banks received stimulus for the development of measures adjusted for risk, to avoid cross-subsidization of unprofitable customers and maintaining the process of formation value of shares to its shareholders. The article is aimed at identifying how the internal rating approach affects the mechanism of bank loan pricing using many-period pricing methodology adjusted for risk, which makes it possible to distinguish between "contribution" of the two components of loans losses (expected and unexpected losses) within the widely common scheme of repayment. In opinion of Khasan and Zazara (2006), pricing with an amendment on risk can be divided into two major parts: the "technical", based on Basel II - permanent risk factors (probability of default, loss in case of default, size, prone to risk in case of default and the maturity of debt), and soalled "commercial", which includes commissions, current and other subjectively divided expences. In this study the authors focus on compensation of expected and unexpected losses. The basic parameters needed for the formula of pricing, can be obtained from internal valuation model and market data (risk-free interest rate and rate of shareholders return). The proposed pricing formula meets new Basel II regulatory approach to credit risk and helps bank managers to make credit pricing decisions.