Please use this identifier to cite or link to this item: http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/56949
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title Value of latent risk and decision to hedge
Other Titles Значення прихованого ризику та прийняття рішень для хеджування
Authors Acharya, S.
Francis, W.
ORCID
Keywords Central Bank Policy
політика центрального банку
Model Evaluation and Testing
модель оцінки та тестування
Discrete Choice Model
моделі дискретного вибору
Type Article
Date of Issue 2007
URI http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/56949
Publisher Ukrainian Academy of Banking of the National Bank of Ukraine
License
Citation Acharya, S.. Value of latent risk and decision to hedge [Text] / S. Acharya, W. Francis // Banks and Bank Systems. - 2007. - Vol. 2. - Issue 4. - P. 65-83.
Abstract We present a novel approach to measure the systematic effect of latent information-based endogenous choices of firms and apply it to estimate the impact of bank holding companies’ (BHCs’) derivative trading decisions on their risk. To reduce the risk, a BHC can either restrict lending or hedge through derivatives. A BHC’s choice depends on information that may be unobserved but potentially related to its systematic risks. Our methodology captures such effects induced by unobservable latent information. We find that derivative trading significantly increases a BHC’s credit risk, and has no significant effect on its market risk, interest rate risk or unique risk.
Ми представляємо новий підхід для вимірювання систематичного впливу прихованої інформації на основі ендогенного вибору фірми і викоритання його для оцінки впливу банківських холдингових компаній (BHCs ') на похідні торгові рішення, на їх ризик. Щоб зменшити ризик, БХК може або обмежити кредитування або використовувати хедж-похідні. Вибір БХК залежить від інформації, яка може бути несуттєвою, але потенційно пов'язаною з її систематичними ризиками. Наша методологія враховує ефекти, які викликані прихованими та недослідженими явищами. Ми вважаємо, що похідна торгівля значно збільшує кредитний ризик БХК, і не робить істотного впливу на її ринковий ризик, ризик зміни процентних ставок або унікальних ризиків.
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БТ)

Views

Germany Germany
37
India India
3940
Ireland Ireland
13002
Lithuania Lithuania
1
Romania Romania
1
Singapore Singapore
1
Ukraine Ukraine
97718
United Kingdom United Kingdom
49254
United States United States
687014
Unknown Country Unknown Country
17

Downloads

Germany Germany
38
India India
1
Lithuania Lithuania
1
Ukraine Ukraine
195099
United Kingdom United Kingdom
1
United States United States
687015
Unknown Country Unknown Country
2

Files

File Size Format Downloads
Acharya.pdf 353.74 kB Adobe PDF 882157

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.