Наукові видання (ННІ БТ)
Permanent URI for this collectionhttps://devessuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/48925
Browse
15 results
Search Results
Item Capital market: effects for the financial security of a country (the case of Ukraine)(Studies of Socio-Economics and Humanities, 2012) Кубах, Тетяна Григорівна; Кубах, Татьяна Григорьевна; Kubakh, Tetiana Hryhorivna; Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna OleksandrivnaФінансова криза глобалізації кардинально змінила український ринок капіталу, викликаючи занепокоєння щодо його залежності від тенденцій на міжнародних ринках та створюючи додаткові ризики для фінансової безпеки України. Дослідження присвячене впливу ринку капіталу на фінансову безпеку України. Визначено механізми та наслідки впливу ринку капіталу на фінансову безпеку та економічний розвиток України.Item Financial risks of the stock market: opportunities and specifics of their insurance(Business Perspectives, 2019) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Бондаренко, Євгенія Костянтинівна; Бондаренко, Евгения Константиновна; Bondarenko, Yevheniia Kostiantynivna; Балацький, Євген Олегович; Балацкий, Евгений Олегович; Balatskyi, Yevhen OlehovychУкраїнський фондовий ринок оцінюється як ринок, що розвивається, який характеризується високою прибутковістю та вищим рівнем ризику порівняно з розвиненими економіками. Операції з цінними паперами на українському фондовому ринку супроводжуються стабільною невизначеністю. Більше того, страхування є найефективнішим способом зменшення фінансових ризиків та їх негативних наслідків. Враховуючи поточну економічну та політичну нестабільність, страхування фінансових ризиків може забезпечити економічні показники діяльності суб’єктів господарювання та стимулювати їх подальший економічний розвиток. Страхування фінансового ризику за своєю суттю є страхуванням відповідальності, але його умови часто включаються до страхування майна. Цей страховий сектор має значні можливості, які вимагають активації нових страхових продуктів, які зможуть захистити індивідуальних та інституційних інвесторів. Страхування та фондовий ринок є прямими конкурентами за обмежені ресурси інвесторів, включаючи стратегічні джерела, такі як тимчасово вільні фонди інституційних інвесторів та заощадження домогосподарств. Загалом, хоча в Україні існує значна взаємодія між страховим та іншими фінансовими ринками, вона навряд чи реалізується взагалі, на відміну від іноземної економіки, де вона використовується по максимуму. З розвитком страхової культури населення та страхування в цілому актуальність страхових послуг у такому сегменті ризику, як фондовий ринок, зростає. У статті гармонізовано види фінансових ризиків, що виникають на фондовому ринку, з методами їх нівелювання (страхування, хеджування, диверсифікація тощо), визначено фактори ризику інвестора на фондовому ринку та визначено професійні ризики фінансових установ. Для українських учасників фондового ринку пропонується використовувати два види страхового покриття, а саме: Bankers Blanket Bond та Financial Institution Professional Indemnity..Item Evaluating the relationship between financial sustainability and socio-economic development of countries(Sciendo, 2019) Кремень, Вікторія Михайлівна; Кремень, Виктория Михайловна; Kremen, Viktoriia Mykhailivna; Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Семеног, Андрій Юрійович; Семеног, Андрей Юрьевич; Semenoh, Andrii Yuriiovych; Кремень, Ольга Іванівна; Кремень, Ольга Ивановна; Kremen, Olha IvanivnaУ цій роботі розглядаються основні теорії „фінансової стійкості” та „фінансового розвитку”. Пропонується розуміти „фінансовий розвиток” як складну динамічну характеристику фінансового сектору, яка формується під впливом факторів фінансово-економічної політики та функціонування фінансового ринку. У статті подано методологію взаємозв'язку між фінансовою стійкістю та оцінкою соціально-економічного розвитку країн. На основі матричного методу доведено, що відмінності в розвинених країнах та країнах, що розвиваються, виникають через взаємозв'язок між фінансовою стійкістю та фінансовим розвитком.Item Impact of transparency of public finances on the level of corruption in Ukraine(Centre of Sociological Research, 2019) Савченко, Тарас Григорович; Савченко, Тарас Григорьевич; Savchenko, Taras Hryhorovych; Бухтіарова, Аліна Геннадіївна; Бухтиарова, Алина Геннадьевна; Bukhtiarova, Alina Hennadiivna; Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Васильєва, Тетяна Анатоліївна; Васильева, Татьяна Анатольевна; Vasylieva, Tetiana Anatoliivna; Лєонов, Сергій Вячеславович; Леонов, Сергей Вячеславович; Lieonov, Serhii Viacheslavovych; Бєлова, Інна Валеріївна; Белова, Инна Валерьевна; Bielova, Inna Valeriivna; Семеног, Андрій Юрійович; Семеног, Андрей Юрьевич; Semenoh, Andrii Yuriiovych; Мордань, Євгенія Юріївна; Мордань, Евгения Юрьевна; Mordan, Yevheniia Yuriivna; Mynenko, L.; Snagoshchenko, A.; Reva, V.; Podobriy, H.; Zykunov, D.; Sirobaba, D.; Tenitska, I.; Klochko, O.; Dukhno, J.Корупція в Україні значно перевищує середньоєвропейський рівень, що робить цю проблему однією з ключових перешкод для ефективної реформи соціально-економічних відносин для просування європейських цінностей та забезпечення сталого економічного зростання. На наш погляд, корупцію слід трактувати як складне явище, зміст якого визначається як економічними законами, так і суспільно-політичними процесами. Зважаючи на складність тлумачення корупції, інструменти боротьби з цим явищем можна розділити на дві великі групи. По-перше, прямі заходи репресій, які в основному стосуються сфери діяльності антикорупційних органів: Вищий антикорупційний суд України, Національне антикорупційне бюро, Спеціалізована антикорупційна прокуратура, Національне агентство з питань боротьби з корупцією та Державне бюро розслідувань. По-друге, стратегічні комплексні профілактичні заходи. Ці заходи формують передумови для зміни думки учасників економічних відносин та запроваджують системні гарантії вчинення корупції. Одним із ключових інструментів другої групи є підвищення прозорості функціонування інститутів державних фінансів, а також забезпечення прозорості всіх складових державної економічної політики, опосередкованих рухом фінансових ресурсів. Ця монографія вивчає методологічні основи забезпечення прозорості державних фінансів в Україні; а також методологічні підходи щодо підвищення прозорості функціонування окремих суб'єктів (банківських груп, державних банків, небанківських фінансових посередників) та систем (протидія відмиванню незаконного доходу, кредитної інформації) у цій галузі.Item Investor compensation fund: an optimal size for countries with developed stock markets and Ukraine(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspectives”, 2017) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Бондаренко, Євгенія Костянтинівна; Бондаренко, Евгения Константиновна; Bondarenko, Yevheniia Kostiantynivna; Ostapenko, M.Мета статті полягає у побудові науково-методичного підходу до визначення оптимального розміру компенсаційного фонду як запоруки ефективного його функціонування та забезпечення захисту прав індивідуальних інвесторів на фондовому ринку. Авторами пропонується створення Фонду гарантування інвестицій фізичних осіб на фондовому ринку, що сприятиме залученню додаткових ресурсів на ринок та пришвидшенню темпів його розвитку. Головним фактором ефективної роботи компенсаційного фонду було визначено його розмір, що повинен відповідати наступним умовам оптимальності: забезпечення мінімального рівня ризику фонду, врахування сум внесків за поточний період, сум витрат на утримання та виконання вимог щодо фінансової стійкості фонду. Для побудови моделі було використано модифіковану портфельну модель Марковиця. Оптимізаційна модель визначення розміру фонду повинна бути спрямована на мінімізацію розміру ризику зміни компенсаційного фонду, який розраховується як стандартне відхилення розміру фонду. У якості системи обмежень цільової функції були визначені обмеження щодо розміру внесків членів фонду, операційних витрат фонду, вимоги щодо фінансової стійкості фонду. Побудова цільової функції та обмежень була здійснена за допомогою інструментарію програми Statistica. Цільова функція та обмеження були представлені у вигляді поліномів третього ступеня та розраховані за допомогою множинної нелінійної регресії. В результаті розрахунків у програмі була побудована оптимізаційна модель визначення розміру компенсаційного фонду з урахування зазначених умов. Апробація моделі була здійснена на прикладі Фонду гарантування вкладів фізичних осіб (ФГВФО) та компенсаційних фондів США, Великобританії, Франції, Чеської Республіки, Болгарії, Ірландії, Мальти. В результаті проведених розрахунків було визначено такий розмір компенсаційного фонду, за якого забезпечується мінімальний рівень ризику фонду, враховуються суми внесків за поточний період, суми витрат на утримання та вимоги щодо фінансової стійкості фонду.Item Estimation of the capacity of the Ukrainian stock market’s risk insurance sector(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspectives”, 2017) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Бондаренко, Євгенія Костянтинівна; Бондаренко, Евгения Константиновна; Bondarenko, Yevheniia Kostiantynivna; Balev, V.Мета статті полягає у визначенні ступеня фінансової взаємодії між фондовим та страховим ринком, або, іншими словами, визначення потенційної ємності сектору страхування ризиків фондового ринку для страхового ринку України. Авторами розглядається страхування не всіх можливих ризиків на фондовому ринку, а лише найбільш потенційно важливих для розвитку фондового ринку на даному етапі економічного розвитку: страхування професійних ризиків депозитаріїв та страхування індивідуальних інвестицій фізичних осіб – учасників фондового ринку. Для розрахунку ємності сектору страхування ризиків фондового ринку у розрізі двох вище зазначених його видів використовувалися широко поширені в економіко-математичному аналізі моделі. Для проведення математичних розрахунків був використаний 31 абсолютний показник характеристики стану фондового та страхового ринку, а також деякі макроекономічні показники. При формуванні масиву вхідних даних для проведення математичних розрахунків були використані річні значення абсолютних показників за період 2005-2015 рр. Для адекватності отриманих розрахунків було проведено нормалізацію обраних показників. Усі показники було поділено на дві групи: стимулятори та дестимулятори. Нормалізація показників-стимуляторів проводилася за методом природної нормалізації, а дестимуляторів – за формулою Севіджа. Ємність сегменту нового виду страхування була визначена авторами як максимально можливий обсяг страхових премій, що можуть отримати страховики в процесі реалізації нового страхового продукту виходячи із наявного стану розвитку страхового ринку. Ємність сектору нового виду страхування була представлена у вигляді функції від основної складової (показник, що прямо характеризує сегмент, що створюється) та коригуючої складової (сукупність показників, що характеризують сегмент, що створюється, опосередковано). Визначення вагових коефіцієнтів складових коригуючої складової здійснювалися за допомогою формули Фішберна. В результаті проведених розрахунків було отримано дані щодо перспективності впровадження одночасно для фондового та страхового ринків таких видів страхування як страхування професійної відповідальності депозитаріїв та страхування індивідуальних інвесторів на фондовому ринку.Item Економіко–математичне моделювання оцінки функціонування української банківської системи(Kharkiv Educational and Scientific Institute of Shei “Banking University”, 2017) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Бухтіарова, Аліна Геннадіївна; Бухтиарова, Алина Геннадьевна; Bukhtiarova, Alina Hennadiivna; Семеног, Андрій Юрійович; Семеног, Андрей Юрьевич; Semenoh, Andrii YuriiovychУ дослідженні представлено науково–методичні засади оцінювання ефективності функціонування банківської системи України за допомогою узагальненої функції Харрингтона (функції бажаності). Запропонований науково–методичний підхід, що ґрунтується на аналізі динаміки патернів банків та побудові самоорганізуючих карт Кохонена, дозволяє визначити траєкторію розвитку окремого банку та спрогнозувати кризовий фінансовий стан як окремого банку так і банківської системи країни в цілому.Item Dynamics patterns of banks evaluations on the basis of Kohonen selforganizing maps(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspective", 2016) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Козьменко, Сергій Миколайович; Козьменко, Сергей Николаевич; Kozmenko, Serhii Mykolaiovych; Бухтіарова, Аліна Геннадіївна; Бухтиарова, Алина Геннадьевна; Bukhtiarova, Alina HennadiivnaIn the research, bank patterns analysis is held on the basis of Kohonen self-organizing maps with the aim to determine further directions of bank strategies development under the influence of crisis events in Ukraine’s economy. For model practical approval, the sample of 32 banks was formed, which presents four groups of banks according to the classification determined by the National Bank of Ukraine. While constructing model, 15 indexes were used that characterize bank’s functioning efficiency. As a result of research, cluster ranking was constructed, the groups (powerful banks, stable, problem banks and banks that are in the crisis state and bankrupt state) were formed and the trajectory of bank evolution as a patterns unity, each of which characterizes the activity of bank on a definite moment of time. It gives possibility for the government regulation authority – central bank to take decisions according to the appropriateness use of regulation instruments of separate bank with the aim of saving stable banking system state in a whole, and for the clients – to evaluate bank’s reliability.Item Investor compensation fund: an optimal size for countries with developed stock markets and Ukraine(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspective", 2017) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Бондаренко, Євгенія Костянтинівна; Бондаренко, Евгения Константиновна; Bondarenko, Yevheniia Kostiantynivna; Ostapenko, M.compensation fund is an effective mechanism for ensuring the protection of individual investors’ investments on the stock market, which confirms the experience of different countries both with the developed stock market and with the emerging markets (USA, UK, France, Czech Republic, Bulgaria, Ireland, Malta). The formation of a steady interest of individual investors in stock market instruments is stimulated by the implementation of a mechanism for guaranteeing such investments. The stock market of Ukraine faces the problem of attracting additional financing, while individual investors have fairly large amounts of monetary resources that are not involved in the transactions with financial instruments due to the high level of distrust caused by the crisis phenomena on both the global and the national financial markets. The creation of the Ukrainian compensation fund for investment protection involves the development and implementation of a nationwide system for protecting the property interests of investors on the stock market, which requires compensatory payments to the clients of all professional market participants as a result of certain risks. The main condition for effective functioning of the compensation fund of the stock market is determined by its size, which must meet the following conditions of optimality: to ensure the minimum level of the fund’s risks, to take into account the amounts of contributions for the current period, the amount of maintenance costs and to fulfil the requirements for the financial stability of the fund. A modified Markowitz portfolio model was used to build the model. The building of the target function and constraints was carried out by using the Statistica software toolkit. The target function and constraints were presented as polynomials of the third degree and calculated with the help of the multiple nonlinear regression. As a result of calculations, an optimization model was developed for determining the size of the compensation fund taking into account these conditions. The model’s testing was carried out by using the examples of the Deposit Guarantee Fund (DGF) and compensation funds of the United States, Great Britain, France, Czech Republic, Bulgaria, Ireland and Malta. As a result of calculations we determined the size of the compensation fund, which guarantees a minimum level of the fund’s risk taking into account the amount of contributions for the current period, the amount of maintenance costs and requirements to the financial stability of the fund.Item Estimation of the capacity of the Ukrainian stock market’s risk insurance sector(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspective", 2017) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Бондаренко, Євгенія Костянтинівна; Бондаренко, Евгения Константиновна; Bondarenko, Yevheniia Kostiantynivna; Balev, V.Ye.The purpose of the article is to determine the degree of financial interaction between the stock and insurance market, or, in other words, to determine the potential capacity of the stock market’s risk insurance sector for the Ukrainian insurance market. The authors examine the insurance not of all possible risks on the stock market, but only the most potentially important for the development of the stock market at this stage of economic development: insurance of professional risks of depositories and insurance of individual investments of individuals – participants of the stock market. In order to calculate the capacity of the stock market’s risk insurance sector in the context of the two above mentioned types, the authors apply the models that are widely used in the economic-mathematical analysis. For mathematical calculations we used 31 absolute indicators of the characteristics of the state of the stock and insurance markets, as well as some macroeconomic indicators. When forming an array of input data for mathematical calculations we used annual values of absolute indicators for the period 2005–-2015 were used. For the adequacy of the received calculations the normalization of the selected indicators was carried out. All indicators were divided into two groups: stimulators and de-stimulators. The normalization of stimulator indicators was carried out by the method of natural normalization, and of de-stimulator indicators – according to the Savage formula. The capacity of the segment of the new type of insurance was determined by the authors as the maximum possible amount of insurance premiums that insurers can get in the process of implementing a new insurance product based on the current state of development of the insurance market. The capacity of the sector of the new type of insurance was presented as a function of the main component (an indicator that directly characterizes the created segment) and the corrective component (a set of indicators characterizing the segments created indirectly). The weight coefficients of the corrective component were determined by using the Fischer’s formula. As a result of the calculations, the authors obtained the data on the prospects of simultaneous introduction for the stock and insurance markets of such types of insurance as a professional liability insurance of depositories and an insurance of individual investors on the stock market.