Видання зареєстровані авторами шляхом самоархівування
Permanent URI for this communityhttps://devessuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/1
Browse
5 results
Search Results
Item Does the real estate market behavior predict the trust crisis in the financial sector? The case of the ECB and the Euro(Institute of Economic Research, 2021) Бричко, Марина Михайлівна; Бричко, Марина Михайловна; Brychko, Maryna Mykhailivna; Васильєва, Тетяна Анатоліївна; Васильева, Татьяна Анатольевна; Vasylieva, Tetiana Anatoliivna; Rowland, Z.; Лєонов, Сергій Вячеславович; Леонов, Сергей Вячеславович; Lieonov, Serhii ViacheslavovychResearch background: Based on the history of financial crises, real estate market behavior could be thought of as a key benchmark of trust shifts in the financial sector of the economy. Plunging real estate asset prices accompanied by the financial "bubbles" explosion could be viewed as the harbinger? even the cause? of the public trust crash in the financial sector. Purpose of the article: This study intends to assess the extent to which the real estate market behavior determinants, along with financial sector consumers' feelings, are able to predict trust crises in the financial sector, namely to its primary institutions ? European Central Bank and the Euro. Methods: In order to estimate the probability of a trust crisis in the financial sector, two logistic regression logit models were developed based on two types of dependent variables as they reflect trust violations in the financial system primary institutions ? net trust in European Central Bank (Model I) and net support for the Euro (Model II). The research was conducted on quarterly panel data of the EU countries from the euro area covering the period from 2000 to 2019. Logit regressions employed for data processing and analysis were performed in the computational system STATISTICA. Findings & value added: The logit-modeling results show that determinants of irrational real estate buyers' behavior are powerless in predicting the escalation of the trust crisis in the Euro. However, binary models of real estate market behavior could be successfully used to predict the probability of the trust crisis in the European Central Bank. The results show that real house price indices, price to income ratio, price to rent ratio, and rent prices accompanied by the financial sector consumers' feelings are statistically significant, providing the best distribution between the normal times and periods of trust crisis in the European Central Bank. Irrational real estate market behavior may indicate serious problems in the trust violations in the European Central Bank, and it should be a signal for policymakers to take actions towards more efficient financial and real estate market regulation following the behavioral approach.Item Financial sector development: efficiency of the regulation and public trust(UNEC, 2020) Бричко, Марина Михайлівна; Бричко, Марина Михайловна; Brychko, Maryna Mykhailivna; Лєонов, Сергій Вячеславович; Леонов, Сергей Вячеславович; Lieonov, Serhii Viacheslavovych; Ібрагімов, З.Розвиток фінансового сектору, забезпечений довірою до банківської системи, є важливою передумовою стійкого економічного та соціального зростання. Вищевикладений внесок у створення міцної та надійної основи економічного зростання значною мірою залежить від ефективності державного регулювання з точки зору стратегії монетарної політики, яка була прийнята. Вимірювання його ефективності є одним із складних питань дослідження та практики центральних банків. Метою статті є внесок у методологію показників, що дозволяють вимірювати переваги ефективної монетарної політики щодо спостережуваних змін довіри громадськості до фінансового сектору. Принципова позиція полягає в тому, щоб розглядати максимізацію довіри громадськості як необхідний (але недостатній) крок до досягнення цілей, на які були поставлені центральними банками в рамках своїх повноважень. Метод аналізу охоплення даних, орієнтованого на результати, який широко використовується для вимірювання ефективності в банківській галузі, був розроблений і застосований для вимірювання ефективності регулювання в контексті центрального банку. Для того, щоб отримати надійний, релевантний та інтерпретований результат, вхідні та вихідні змінні були обрані відповідно до основної стратегії та цілей центральних банків. Вхідні фактори представлені в балансах центральних банків, які відображають активи та зобов'язання, що виникають внаслідок використання інструментів грошово-кредитної політики. Тоді як індекс Heritage Foundation щодо грошової свободи та коефіцієнта монетизації економіки використовувався як результат у кількісному вимірі. Запропонований показник ефективності грошово-кредитної політики може бути використаний як допомога для виявлення так званих резервів невикористаних потужностей, а отже, для надання рекомендацій щодо нормативних актів та стимулів чи управлінських практик, що сприятиме підвищенню довіри до фінансового сектору, стабільності цін, які кожен центральний банк прагне максимізувати з огляду на його обмежену кількість ресурсів.Item Financial sector development: efficiency of the regulation and public trust(UNEC, 2020) Бричко, Марина Михайлівна; Бричко, Марина Михайловна; Brychko, Maryna Mykhailivna; Лєонов, Сергій Вячеславович; Леонов, Сергей Вячеславович; Lieonov, Serhii Viacheslavovych; Ібрагімов, З.Розвиток фінансового сектору, забезпечений довірою до банківської системи, є важливою передумовою стійкого економічного та соціального зростання. Вищевикладений внесок у створення міцної та надійної основи економічного зростання значною мірою залежить від ефективності державного регулювання з точки зору стратегії монетарної політики, яка була прийнята. Вимірювання його ефективності є одним із складних питань дослідження та практики центральних банків. Метою статті є внесок у методологію показників, що дозволяють вимірювати переваги ефективної монетарної політики щодо спостережуваних змін довіри громадськості до фінансового сектору. Принципова позиція полягає в тому, щоб розглядати максимізацію довіри громадськості як необхідний (але недостатній) крок до досягнення цілей, на які були поставлені центральними банками в рамках своїх повноважень. Метод аналізу охоплення даних, орієнтованого на результати, який широко використовується для вимірювання ефективності в банківській галузі, був розроблений і застосований для вимірювання ефективності регулювання в контексті центрального банку. Для того, щоб отримати надійний, релевантний та інтерпретований результат, вхідні та вихідні змінні були обрані відповідно до основної стратегії та цілей центральних банків. Вхідні фактори представлені в балансах центральних банків, які відображають активи та зобов'язання, що виникають внаслідок інструментів грошово-кредитної політики. Тоді як індекс Heritage Foundation щодо грошової свободи та коефіцієнта монетизації економіки використовувався як результат у кількісному вимірі. Запропонований показник ефективності грошово-кредитної політики може бути використаний як допомога для виявлення так званих резервів невикористаних потужностей, а отже, для надання рекомендацій щодо нормативних актів та стимулів чи управлінських практик, що сприятиме підвищенню довіри до фінансового сектору, стабільності цін, яку кожен центральний банк прагне максимізувати з огляду на його обмеженість кількості вхідних ресурсів.Item Trust crisis in the financial sector and macroeconomic stability: a structural equation modelling approach(Taylor & Francis Group, 2020) Бричко, Марина Михайлівна; Бричко, Марина Михайловна; Brychko, Maryna Mykhailivna; Bilan, Y.; Лєонов, Сергій Вячеславович; Леонов, Сергей Вячеславович; Lieonov, Serhii Viacheslavovych; Mentel, GrzegorzAlthough the growing body of literature that recognises a destabilising role of the trust crisis in the macroeconomic stability, the understanding of mediational pathways remains limited. The current paper fills the gap by contributing to the existing literature by examining closely the mediating effect of the trust crisis in the financial sector on the indicators of macroeconomic stability due to the anticipated impact of the financial intermediation development and the monetary policy transmission mechanism, as well as their combinatorial impact. A method of structural equation modelling was used to analyse the input data. It has been empirically confirmed that exacerbation of the trust crisis in the financial sector without the use of regulatory measures is detrimental to macroeconomic stability. The results of the mediation analysis show that transmission channels of the monetary policy mechanism and developed financial sector mitigate the harmful effects of deepening the trust crisis in the financial sector and lead to an increase in macroeconomic stability indicators. From a practical perspective, the findings revealed that interest, credit, and currency channels of the monetary policy transmission mechanism could be used to cope with the erosion of the trust crisis in the financial sector to macroeconomic stability.Item Corporate governance performance measures: is the right time for getting essentials reconsidered?(Українська академія банківської справи Національного банку України, 2012) Лєонов, Сергій Вячеславович; Леонов, Сергей Вячеславович; Lieonov, Serhii Viacheslavovych; Бричко, Марина Михайлівна; Бричко, Марина Михайловна; Brychko, Maryna Mykhailivna; Хоменко, О.В.; Ніколаєва, К.В.Хороше корпоративне управління є дуже важливим для сталого розвитку не лише для окремих банків, але і для економіки в цілому. Необхідно постійно вдосконалювати якість управління, а також сприяти гарному управлінню. Однак те, що не вимірюється, не може бути покращено. Отже, існує потреба в моделі, яка б вимірювала якість управління корпорацією.