Видання зареєстровані авторами шляхом самоархівування
Permanent URI for this communityhttps://devessuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/1
Browse
4 results
Search Results
Item «Ефект часу доби» як аномалія гіпотези ефективних ринків(Харківський навчально-науковий інститут Державного вищого навчального закладу «Університет банківської справи», 2016) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Макаренко, Інна Олександрівна; Макаренко, Инна Александровна; Makarenko, Inna OleksandrivnaОдним з найбільш критичних аргументів щодо виконання гіпотези ефективного ринку є наявність так званих «аномалій», тобто емпіричних доказів ненормальної поведінки цін на активи, які не узгоджуються з ринковою ефективністю. Більшість праць у цьому напрямі не враховують при дослідженні аномалій транзакційних витрат. Їх наявність впливає на той факт, що трейдери можуть не мати можливість отримати надприбуток. У цій роботі досліджується можливість отримання прибутку через реплікацію дій трейдерів в межах аномалії «ефекту часу доби». Аналіз цієї аномалії базується на діях торгового робота, який моделює дії трейдерів та враховує змінні транзакційні витрати (спреди). Результати роботи передбачають, що торгові стратегії, націлені на використання денних паттернів («ефектів часу доби») не генерують надприбутків. Більше того, не існує значної різниці між докризовим, кризовим та посткризовими періодами у цьому контексті.Item Аналіз «ефекту вихідних днів» на фондовому ринку України(Нацiональний банк України, 2015) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksiy Leonidovych; Макаренко, Інна Олександрівна; Макаренко, Инна Александровна; Makarenko, Inna OleksandrivnaДослідження містить нові емпіричні докази однієї з найбільш відомих аномалій на фондовому ринку – «ефекту вихідних днів». Розроблені авторами підходи, що базуються на застосуванні t-тесту Стьюдента та тестуванні трьох альтернативних торгових стратегій, побудованих на основі «ефекту вихідних днів», дозволяють встановити аномальну поведінку цін на ф’ючерс UX напередодні вихідних днів у п’ятницю. Змодельовані варіанти торгової стратегії, побудовані з урахуванням такої поведінки, дозволили отримувати прибутки на рівні 15% річних. Зазначені докази засвідчують суперечливість окремих положень гіпотези ефективних ринків відносно фондового ринку України через існування статистично доведеного «ефекту вихідних днів».Item Моделювання поведінки фінансових ринків під час фінансової кризи із застосуванням фрактальної гіпотези ринку(Національний банк України, 2014) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Макаренко, Інна Олександрівна; Макаренко, Инна Александровна; Makarenko, Inna OleksandrivnaУ статті розглянуто підходи щодо моделювання поведінки фондового ринку України у кризовий період на основі фрактальної гіпотези ринку. Обґрунтовано доцільність використання показника Херста для оцінки рівня персистентності фондового ринку України та доведено пріоритетність застосування R/S аналізу для його розрахунку. Отримані результати розрахунку показника Херста за даними найбільших українських бірж засвідчили значну персистентність індексних рядів і дозволили підтвердити гіпотезу про неефективність ринку, а також зробити висновки про напрям його розвитку у майбутньому.Item The Weekend Effect: A Trading Robot and Fractional Integration Analysis(2014) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Aleksei Leonydovych; Maria Caporale, Guglielmo; Макаренко, Інна Олександрівна; Макаренко, Инна Александровна; Makarenko, Inna Oleksandrivna; Gil-Alana, LuisThis paper provides some new empirical evidence on the weekend effect, one of the most recognized anomalies in financial markets. Two different methods are used: (i) a trading robot approach to examine whether or not there is such an anomaly giving rise to exploitable profit opportunities by replicating the actions of traders; (ii) a fractional integration technique for the estimation of the (fractional) integration parameter d. The results suggest that the week-end effect as a statistical phenomenon can be detected. The lowest orders of integration are generally found on Mondays, which can be seen as an evidence for a weekend effect. But from the practical point of view this anomaly is useless – it is impossible to get stable positive financial results from trading on the week-end effect. So in general our results are consistent with the EMH and the week-end effect shouldn’t be used as an example of inconsistency of EMH with the real life.