Видання зареєстровані авторами шляхом самоархівування
Permanent URI for this communityhttps://devessuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/1
Browse
8 results
Search Results
Item The impact of financial digitalization on ensuring the economic security of a country at war: New measurement vectors(LLC “СPС “Business Perspectives”, 2022) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Frolov, S.; Orlov, V.; Datsenko, V.; Kozmenko, Y.The military actions in Ukraine have actualized the transformation and revision of existing approaches to assessing the country’s economic security. Financial security, which is considered in this paper through its standard components such as financial sector security, stock market security, debt and budget security, has a significant effect on the formation of economic security. At the same time, digitalization in the financial sector was identified as a new component that provides access to financial resources even in the context of the deployment of hostilities in Ukraine. Therefore, this study assessed the effect of the state of financial security, taking into account the importance of financial digitalization for the economic security of Ukraine. Based on quarterly data for the period 2015–2021, 42 indicators were analyzed, which were grouped according to the relevant components of financial security, and their integral indicators were determined using the Harrington method. A factor analysis of the formation of economic security was carried out using the principal components analysis, and an integral indicator of a country’s economic security was calculated based on the Kinney multiplicative convolution. The integral indicator of economic security for 2025– 2021 doubled and amounted to 0.63 units, which was due to the increased influence of financial digitalization processes, all other components either slowly decreased or were stable. Thus, the reserve of economic security that was formed during this period, including due to the intensive digitalization of the financial sector, allowed Ukraine to survive the first weeks of the war and ensure the functioning of the financial system.Item Modeling of the financial system’s stability on the example of Ukraine(Polish Economic Society Branch in Torun, 2021) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Козьменко, Сергій Миколайович; Козьменко, Сергей Николаевич; Kozmenko, Serhii Mykolaiovych; Kozmenko, O.; Orlov, V.; Shukairi, F.Research background: Financial stability is one of the key tasks in the functioning of the country’s financial system. National financial systems have significant differences in the level of their development, structure and approaches to regulation. There are no uniform world standards for methods and indicators of assessing financial stability. International financial institutions, including the International Monetary Fund, only outline certain areas and offer an indicative list of indicators that should be taken into account. Purpose of the article: Taking into account the peculiarities of the subject and object structure of Ukraine’s financial system, this study formed groups of indicators that reflect the state of financial depth, level of access and efficiency of the financial system, systematized by subject (financial institutions) and object financial markets) characteristics. Methods: The basis for the formation of a set of indicators is a matrix of characteristics of the financial system’s stability, which is formed according to the principle of 4x2 proposed by experts of the International Monetary Fund. The list of indicators to calculate the integrated indicator that characterizes the stability of the financial system of Ukraine, covers the period 2007?2019 and includes 29 indicators that take into account the peculiarities of its formation and development. Harrington’s desirability function is used to determine the integrated indicator that characterizes the state of financial stability. Findings & value added: The intermediate calculations obtained by modeling groups of indicators showed that the level of access to the financial system and the state of its depth are balanced during the study period (the range of variation of integrated indicators for these groups is minimal? From 0.1 to 0.18), is at a satisfactory level and the basis for ensuring the financial system’s stability. Conversely, the efficiency of the financial system is low, and characterized by a high degree of volatility (range of variation ? 0.51). The obtained integrated indicator, which is in the range from 0.41 to 0.54 on the Harrington desirability scale, makes it possible to assess the state of the financial system’s stability in Ukraine as satisfactory, but with a high level of sensitivity to both external and internal shocks.Item State financial security: Comprehensive analysis of its impact factors(Foundation of International Studies, 2020) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Козьменко, Сергій Миколайович; Козьменко, Сергей Николаевич; Kozmenko, Serhii Mykolaiovych; Polach, J.; Wolanin, E.Ensuring the financial security of a country is one of the main tasks in formulating strategic objectives for the development of the financial system. Given that each country has its own characteristics in terms of the financial architecture, which manifests itself in its model, in the state of public finances and their importance for the economic development of a country, etc., the assessment of the financial security status will have its differences not only in the list of indicators, but also in the structural relations among them. Therefore, this study assessed the level of financial security, carried out its structural analysis, and identified the factors influencing it, using the case of Poland and Ukraine. Based on data for 2007–2018, the countries’ financial security is analyzed by four indicator groups that characterize the development level of financial institutions, monetary market, stock market and public finance. Using Harrington’s Desirability Function, an integrated financial security indicator was created for each country. Both countries showed a positive trend to increase the level of financial security, while the value of the financial security indicator corresponds to the desired, satisfactory, level. At the end of the analyzed period, Poland showed a high level of financial security. For factor analysis, the factors were selected that characterized Freedom from corruption, Property rights, Fiscal freedom, Business freedom, Labor freedom, Trade freedom, and Investment freedom. As a result, it was found that, Freedom from corruption and Business freedom had the greatest impact on the level of financial security in Poland, while Business freedom and Trade freedom were the most influential on the financial security of Ukraine.Item Investor compensation fund: an optimal size for countries with developed stock markets and Ukraine(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspectives”, 2017) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Бондаренко, Євгенія Костянтинівна; Бондаренко, Евгения Константиновна; Bondarenko, Yevheniia Kostiantynivna; Ostapenko, M.Мета статті полягає у побудові науково-методичного підходу до визначення оптимального розміру компенсаційного фонду як запоруки ефективного його функціонування та забезпечення захисту прав індивідуальних інвесторів на фондовому ринку. Авторами пропонується створення Фонду гарантування інвестицій фізичних осіб на фондовому ринку, що сприятиме залученню додаткових ресурсів на ринок та пришвидшенню темпів його розвитку. Головним фактором ефективної роботи компенсаційного фонду було визначено його розмір, що повинен відповідати наступним умовам оптимальності: забезпечення мінімального рівня ризику фонду, врахування сум внесків за поточний період, сум витрат на утримання та виконання вимог щодо фінансової стійкості фонду. Для побудови моделі було використано модифіковану портфельну модель Марковиця. Оптимізаційна модель визначення розміру фонду повинна бути спрямована на мінімізацію розміру ризику зміни компенсаційного фонду, який розраховується як стандартне відхилення розміру фонду. У якості системи обмежень цільової функції були визначені обмеження щодо розміру внесків членів фонду, операційних витрат фонду, вимоги щодо фінансової стійкості фонду. Побудова цільової функції та обмежень була здійснена за допомогою інструментарію програми Statistica. Цільова функція та обмеження були представлені у вигляді поліномів третього ступеня та розраховані за допомогою множинної нелінійної регресії. В результаті розрахунків у програмі була побудована оптимізаційна модель визначення розміру компенсаційного фонду з урахування зазначених умов. Апробація моделі була здійснена на прикладі Фонду гарантування вкладів фізичних осіб (ФГВФО) та компенсаційних фондів США, Великобританії, Франції, Чеської Республіки, Болгарії, Ірландії, Мальти. В результаті проведених розрахунків було визначено такий розмір компенсаційного фонду, за якого забезпечується мінімальний рівень ризику фонду, враховуються суми внесків за поточний період, суми витрат на утримання та вимоги щодо фінансової стійкості фонду.Item Estimation of the capacity of the Ukrainian stock market’s risk insurance sector(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspectives”, 2017) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Бондаренко, Євгенія Костянтинівна; Бондаренко, Евгения Константиновна; Bondarenko, Yevheniia Kostiantynivna; Balev, V.Мета статті полягає у визначенні ступеня фінансової взаємодії між фондовим та страховим ринком, або, іншими словами, визначення потенційної ємності сектору страхування ризиків фондового ринку для страхового ринку України. Авторами розглядається страхування не всіх можливих ризиків на фондовому ринку, а лише найбільш потенційно важливих для розвитку фондового ринку на даному етапі економічного розвитку: страхування професійних ризиків депозитаріїв та страхування індивідуальних інвестицій фізичних осіб – учасників фондового ринку. Для розрахунку ємності сектору страхування ризиків фондового ринку у розрізі двох вище зазначених його видів використовувалися широко поширені в економіко-математичному аналізі моделі. Для проведення математичних розрахунків був використаний 31 абсолютний показник характеристики стану фондового та страхового ринку, а також деякі макроекономічні показники. При формуванні масиву вхідних даних для проведення математичних розрахунків були використані річні значення абсолютних показників за період 2005-2015 рр. Для адекватності отриманих розрахунків було проведено нормалізацію обраних показників. Усі показники було поділено на дві групи: стимулятори та дестимулятори. Нормалізація показників-стимуляторів проводилася за методом природної нормалізації, а дестимуляторів – за формулою Севіджа. Ємність сегменту нового виду страхування була визначена авторами як максимально можливий обсяг страхових премій, що можуть отримати страховики в процесі реалізації нового страхового продукту виходячи із наявного стану розвитку страхового ринку. Ємність сектору нового виду страхування була представлена у вигляді функції від основної складової (показник, що прямо характеризує сегмент, що створюється) та коригуючої складової (сукупність показників, що характеризують сегмент, що створюється, опосередковано). Визначення вагових коефіцієнтів складових коригуючої складової здійснювалися за допомогою формули Фішберна. В результаті проведених розрахунків було отримано дані щодо перспективності впровадження одночасно для фондового та страхового ринків таких видів страхування як страхування професійної відповідальності депозитаріїв та страхування індивідуальних інвесторів на фондовому ринку.Item Investor compensation fund: an optimal size for countries with developed stock markets and Ukraine(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspective", 2017) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Бондаренко, Євгенія Костянтинівна; Бондаренко, Евгения Константиновна; Bondarenko, Yevheniia Kostiantynivna; Ostapenko, M.compensation fund is an effective mechanism for ensuring the protection of individual investors’ investments on the stock market, which confirms the experience of different countries both with the developed stock market and with the emerging markets (USA, UK, France, Czech Republic, Bulgaria, Ireland, Malta). The formation of a steady interest of individual investors in stock market instruments is stimulated by the implementation of a mechanism for guaranteeing such investments. The stock market of Ukraine faces the problem of attracting additional financing, while individual investors have fairly large amounts of monetary resources that are not involved in the transactions with financial instruments due to the high level of distrust caused by the crisis phenomena on both the global and the national financial markets. The creation of the Ukrainian compensation fund for investment protection involves the development and implementation of a nationwide system for protecting the property interests of investors on the stock market, which requires compensatory payments to the clients of all professional market participants as a result of certain risks. The main condition for effective functioning of the compensation fund of the stock market is determined by its size, which must meet the following conditions of optimality: to ensure the minimum level of the fund’s risks, to take into account the amounts of contributions for the current period, the amount of maintenance costs and to fulfil the requirements for the financial stability of the fund. A modified Markowitz portfolio model was used to build the model. The building of the target function and constraints was carried out by using the Statistica software toolkit. The target function and constraints were presented as polynomials of the third degree and calculated with the help of the multiple nonlinear regression. As a result of calculations, an optimization model was developed for determining the size of the compensation fund taking into account these conditions. The model’s testing was carried out by using the examples of the Deposit Guarantee Fund (DGF) and compensation funds of the United States, Great Britain, France, Czech Republic, Bulgaria, Ireland and Malta. As a result of calculations we determined the size of the compensation fund, which guarantees a minimum level of the fund’s risk taking into account the amount of contributions for the current period, the amount of maintenance costs and requirements to the financial stability of the fund.Item Estimation of the capacity of the Ukrainian stock market’s risk insurance sector(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspective", 2017) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna Oleksandrivna; Бондаренко, Євгенія Костянтинівна; Бондаренко, Евгения Константиновна; Bondarenko, Yevheniia Kostiantynivna; Balev, V.Ye.The purpose of the article is to determine the degree of financial interaction between the stock and insurance market, or, in other words, to determine the potential capacity of the stock market’s risk insurance sector for the Ukrainian insurance market. The authors examine the insurance not of all possible risks on the stock market, but only the most potentially important for the development of the stock market at this stage of economic development: insurance of professional risks of depositories and insurance of individual investments of individuals – participants of the stock market. In order to calculate the capacity of the stock market’s risk insurance sector in the context of the two above mentioned types, the authors apply the models that are widely used in the economic-mathematical analysis. For mathematical calculations we used 31 absolute indicators of the characteristics of the state of the stock and insurance markets, as well as some macroeconomic indicators. When forming an array of input data for mathematical calculations we used annual values of absolute indicators for the period 2005–-2015 were used. For the adequacy of the received calculations the normalization of the selected indicators was carried out. All indicators were divided into two groups: stimulators and de-stimulators. The normalization of stimulator indicators was carried out by the method of natural normalization, and of de-stimulator indicators – according to the Savage formula. The capacity of the segment of the new type of insurance was determined by the authors as the maximum possible amount of insurance premiums that insurers can get in the process of implementing a new insurance product based on the current state of development of the insurance market. The capacity of the sector of the new type of insurance was presented as a function of the main component (an indicator that directly characterizes the created segment) and the corrective component (a set of indicators characterizing the segments created indirectly). The weight coefficients of the corrective component were determined by using the Fischer’s formula. As a result of the calculations, the authors obtained the data on the prospects of simultaneous introduction for the stock and insurance markets of such types of insurance as a professional liability insurance of depositories and an insurance of individual investors on the stock market.Item Капіталізація фондового ринку в контексті світових тенденцій(Академія фінансового управління, 2011) Школьник, Інна Олександрівна; Школьник, Инна Александровна; Shkolnyk, Inna OleksandrivnaДосліджено особливості розвитку фондового ринку України на тлі тенденцій, характерних для всього світу та для країн із граничними ринками. проведено аналіз показника капіталізації фондових ринків різних країн і регіонів у докризовий і післякризовий періоди.