Видання зареєстровані авторами шляхом самоархівування
Permanent URI for this communityhttps://devessuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/1
Browse
10 results
Search Results
Item Persistence in the cryptocurrency market: does size matter?(Business Perspectives, 2023) Пластун, Олексій Леонідович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Slіusareva, L.; Sliusarev, D.; Smachylo, V.; Хомутенко, Людмила Іванівна; Khomutenko, Liudmyla IvanivnaУ цій статті досліджується стійкість ринку криптовалют, зосереджуючись на п’яти окремі групи, класифіковані за їх ринковою капіталізацією протягом періоду вибірки з 2020 по 2023 рр. Дослідження має на меті перевірити дві гіпотези: (H1) Ступінь пер- Існування на ринку криптовалюти залежить від ринкової капіталізації та (H2) За останні роки ефективність ринку криптовалют зросла. The Методологія, яка використовується для цього обстеження, - R/S аналіз. Про це свідчать результати ринок криптовалюти зберігає свою неефективність, і немає значних коливань стійкість помічається серед різних груп криптовалют, що призводить до відмови ція H1. Результати, пов’язані з H2, представляють нюансований сценарій. Зокрема, Litecoin і Ripple підтверджують гіпотезу адаптивного ринку, припускаючи, підвищення ефективності ринку криптовалют за останні роки. А Варте уваги відкриття стосується аномалії, яка спостерігається в біткойнах. Незважаючи на те, що найбільш капіталізована та ліквідна криптовалюта, вона демонструє неефективність, схожу на рівні спостерігалося п'ять років тому. Наслідки цього дослідження сприяють розумінню підвищення ефективності ринку криптовалют. Отримані дані спростовують припущення Гіпотеза ефективного ринку, натомість віддаючи перевагу Гіпотезі адаптивного ринку. для практиків, результати мають значення, надаючи докази передбачуваності ціни, особливо у випадку з біткойнами. Це говорить про те, що трендові торгові стратегії залишаються життєздатні для отримання аномальних прибутків на ринку криптовалют.Item Is There Any Witching in the Cryptocurrency Market?(MDPI, 2022) Пластун, Олексій Леонідович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Хомутенко, Людмила Іванівна; Khomutenko, Liudmyla Ivanivna; Башлай, С.В.У цій статті досліджуються ефекти цін, викликані закінченням терміну дії деривативів на ринку криптовалют. Застосування різних статистичних тестів (ANOVA, Манна-Уїтні та t-тестів) та економетричних методів (підхід модифікованого кумулятивного ненормального доходу, регресійний аналіз із фіктивними змінними та підхід торгового моделювання) до щоденних і тижневих даних біткойн за період 2018–2018 рр. 2021 перевіряються такі гіпотези: (H1) Дні експірації створюють шаблони в поведінці цін на ринку криптовалют; і (H2) Цінові моделі можна використовувати для отримання аномальних прибутків від торгівлі. Результати показують, що ефекти закінчення терміну дії лише номінально присутні на ринку криптовалют. Існують відмінності в доходах між періодами, пов’язаними з закінченням терміну дії, і середніми доходами, але ці відмінності статистично незначущі. Єдиний випадок, коли була виявлена аномалія, був пов’язаний з аномально високою прибутковістю протягом тижня закінчення терміну дії: прибутки протягом таких тижнів були позитивними в 65% випадків і були в середньому в 5 разів вищими, ніж протягом звичайних тижнів. Торгові стратегії, засновані на цьому факті, могли генерувати результати, відмінні від результатів випадкової торгівлі, з коефіцієнтом Шарпа вище 1. Це є доказом на користь існування реальної цінової аномалії, яка суперечить гіпотезі ефективного ринку, і це може бути реалізується в практиці трейдерів та інвесторів шляхом створення торгових стратегій на основі виявлених цінових ефектів або спеціальних індикаторів технічного аналізу для генерації торгових сигналів. Для науковців ці результати можуть дати можливість покращити аналіз прогнозування часових рядів у випадку біткойнів.Item Is There Any Witching in the Cryptocurrency Market?(MDPI, 2022) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Хомутенко, Людмила Іванівна; Хомутенко, Людмила Ивановна; Khomutenko, Liudmyla Ivanivna; Bashlai, S.This paper explores price effects caused by the expiration of derivatives in the cryptocurrency market. Applying different statistical tests (ANOVA, Mann–Whitney, and t-tests) and econometric methods (the modified cumulative abnormal return approach, regression analysis with dummy variables, and the trading simulation approach) to daily and weekly Bitcoin data over the period 2018–2021, the following hypotheses are tested: (H1) Expiration days create patterns in price behavior in the cryptocurrency market; and (H2) Price patterns can be exploited to generate abnormal profits from trading. The results suggest that expiration effects are only nominally present in the cryptocurrency market. There are differences in returns between expiration-related periods and average returns, but these differences are statistically insignificant. The only case in which an anomaly was detected was related to abnormally high returns during the week of expiration: returns during such weeks were positive in 65% of cases, and were on average 5 times higher than during usual weeks. Trading strategies based on this fact were able to generate results different from those of random trading, with a Sharpe ratio above 1. This is evidence in favor of the existence of a real price anomaly, which contradicts the efficient market hypothesis, and this could be implemented in the practice of traders and investors by creating trading strategies based on detected price effects or special technical analysis indicators to generate trading signals. For academics, these results might provide an opportunity to improve time series forecasting analysis in the case of Bitcoin.Item Sustainable socio-economic development and Rainbow Europe Index(LLC “СPС “Business Perspectives”, 2021) Петрушенко, Юрій Миколайович; Петрушенко, Юрий Николаевич; Petrushenko, Yurii Mykolaiovych; Журавка, Федір Олександрович; Журавка, Федор Александрович; Zhuravka, Fedir Oleksandrovych; Shapoval, V.; Хомутенко, Людмила Іванівна; Хомутенко, Людмила Ивановна; Khomutenko, Liudmyla Ivanivna; Журавка, Олена Сергіївна; Журавка, Елена Сергеевна; Zhuravka, Olena SerhiivnaThe issues of recognizing the rights of the LGBTQ+ community around the world and developing appropriate anti-discrimination policies and laws are one of the main topics for discussion in the global agenda. This is due to the commitment of the world community to protect human rights and meet the needs of society. The paper aims to assess the relationship between socio-economic development indicators of some European countries and the Rainbow Europe Index. To find out how discrimination against the LGBTQ+ community affects various social and economic development indicators of some European countries, a data matrix was developed and the Spearman rank correlation coefficient was calculated. The obtained results confirmed a positive relationship between the Rainbow Europe Index and GDP per capita, the Human Development Index, the Corruption Index, and the Index of Happiness. Calculations have shown that the Rainbow Europe Index had a significant impact on these indicators. The study proved the dependence of indicators and demonstrated the need to provide freedoms and rights for LGBTQ+ affiliated members in Ukraine and other European countries.Item Formation of the tourist and recreational forest potential: methodological and strategic guidelines for system assessment.(Cумський державний університет, 2021) Журавка, Федір Олександрович; Журавка, Федор Александрович; Zhuravka, Fedir Oleksandrovych; Ярова, Інесса Євгенівна; Яровая, Инесса Евгеньевна; Yarova, Inessa Yevhenivna; Галинська, Юлія Вікторівна; Галинская, Юлия Викторовна; Halynska, Yuliia Viktorivna; Хомутенко, Людмила Іванівна; Хомутенко, Людмила Ивановна; Khomutenko, Liudmyla Ivanivna; Домашенко, Марина Дмитрівна; Домашенко, Марина Дмитриевна; Domashenko, Maryna DmytrivnaСучасна світова парадигма підвищення ефективності використання місцевих ресурсів, у тому числі природних, ґрунтується на концепті територіального капіталу. Формування територіального капіталу пов'язується із забезпеченням та конкурентоспроможністю сталого регіонального розвитку та більш повною реалізацією ендогенного потенціалу просторово-територіальних економічних систем і це має прояв, зокрема: у підвищенні фінансової віддачі від використання місцевих ресурсів, збільшення обсягів доданої вартості, гармонізації економічних інтересів територіальних громад і бізнес-підприємницьких структур. Окреслені парадигмальні тенденції сталого регіонального розвитку у контексті формування територіального природно-ресурсного капіталу актуальні для просторового розвитку лісового комплексу, лісогосподарювання. Стратегічні орієнтири просторово-територіального лісогосподарювання в умовах децентралізації потребують системної оцінки лісового (лісоресурсного) потенціалу та територіального рекреаційного лісоресурсного капіталу. Варто констатувати, що проблема комплексної та системної оцінки лісоресурсного потенціалу (капіталу) актуальна для просторово-територіального лісогосподарювання, оскільки необхідно по можливості більш повно оцінювати всі його складові для формування обґрунтованих рішень в механізмі екосистемного управління лісами. Мета статті полягає у поглибленні економічної оцінки лісоресурсного потенціалу (зокрема, рекреаційного) для забезпечення формування територіальних лісоресурсних активів (природного капіталу) у контексті стратегічних орієнтирів просторового розвитку лісогосподарювання.Item SDGs and ESG disclosure regulation: is there an impact? Evidence from Top-50 world economies(Businness Perspectives, 2020) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Макаренко, Інна Олександрівна; Макаренко, Инна Александровна; Makarenko, Inna Oleksandrivna; Хомутенко, Людмила Іванівна; Хомутенко, Людмила Ивановна; Khomutenko, Liudmyla Ivanivna; Osetrova, O.; Shcherbakov, P.This paper explores the influence of the ESG disclosure regulation (government corporate ESG disclosure and non-government corporate ESG disclosure) on the ranking in 50 largest economies. Applying various statistical methods and techniques, including both parametrical (Student’s t-test, ANOVA analysis) and non-parametrical (MannWhitney U test) tests, simple average analysis, OLS with dummy variables method and multiple linear regression analysis, as well as correlation analysis and Granger causality test, several hypotheses are tested. The hypotheses stipulate whether or not ESG disclosure regulation differs in developed and emerging countries and whether or not ESG disclosure regulation influences the country’s SDGI ranking, as well as the ranking of the country among 50 largest economies. According to the results, the differences in ESG disclosure regulation are statistically significant in developed and emerging countries. The level of ESG disclosure compliance is higher in developed countries. ESG disclosure regulation influences the position of the country in SDGI and 50 largest economies rankings. The more country complies with ESG disclosure criteria, the better position in rankings is. Incorporation of ESG criteria is an important evolutionary step in economic development of the country. It allows increasing position of the country in 50 largest economies and SDGI ranking. Thus, ESG disclosure regulation is vital for the development of the country in the modern world.Item Exploring price gap anomaly in the Ukrainian stock market(Business Perspectives, 2019) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Макаренко, Інна Олександрівна; Макаренко, Инна Александровна; Makarenko, Inna Oleksandrivna; Хомутенко, Людмила Іванівна; Хомутенко, Людмила Ивановна; Khomutenko, Liudmyla Ivanivna; Shcherbak, S.; Tryfonova, O.This paper analyzes price gaps in the Ukrainian stock market for the case of UX index over the period 2009–2018. Using different statistical tests (Student’s t-tests, ANOVA, Mann-Whitney test) and regression analysis with dummy variables, as well as modified cumulative approach and trading simulation, the authors test a number of hypotheses searching for price patterns and abnormal market behavior related to price gaps: there is seasonality in price gaps (H1); price gaps generate statistical anomalies in the Ukrainian stock market (H2); upward gaps generate price patterns in the Ukrainian stock market (H3) and downward gaps generate price patterns in the Ukrainian stock market (H4). Overall results are consistent with the Efficient Market Hypothesis: there is no seasonality in price gaps and in most cases there is no evidences of price patterns or abnormal price behavior after the gaps in the Ukrainian stock market. Nevertheless, the authors find very strong and convincing evidences in favor of momentum effect on the days of negative gaps. These observations are confirmed by trading simulations: trading strategy based on detected price pattern generates profits and demonstrates overall efficiency, which is against the market efficiency. These results can be interesting both for academicians (further evidences against market efficiency) and practitioners (real and effective trading strategy to generate profits in the Ukrainian market market).Item Exploring frequency of price overreactions in the Ukrainian stock market(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspectives”, 2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Макаренко, Інна Олександрівна; Макаренко, Инна Александровна; Makarenko, Inna Oleksandrivna; Хомутенко, Людмила Іванівна; Хомутенко, Людмила Ивановна; Khomutenko, Liudmyla Ivanivna; Домашенко, Марина Дмитрівна; Домашенко, Марина Дмитриевна; Domashenko, Maryna Dmytrivna; Belinska, Ya.This paper explores the frequency of price overreactions in the Ukrainian stock market by focusing on the PFTS Index over the period 2006–2017 and UX index over the period 2008–2017, as well as some “blue chips” (BAVL, UNAF, MSICH, CEEN) for the period of 2013–2015. Using static approach to detect overreactions, a number of hypotheses are tested: the frequency of price overreactions is informative about crisis events in the economy (H1), can be used for price prediction purposes (H2), and exhibits seasonality (H3). To do this, various statistical tests (both parametric and non-parametric), including correlation analysis, augmented Dickey-Fuller tests (ADF), Granger causality tests, and regression analysis with dummy variables, are carried out. Hypotheses H1 and H2 are confirmed: frequency of price overreactions can be used as a crisis predictor (a sharp increase in the number of overreactions is associated with a crisis period) and could be used to predict stock returns. No seasonality in the overreactions frequency is found. Implications of this research include crisis prediction and stock market prices forecasting and can be used for designing trading strategies.Item World experience of implemeting recapitalization programsin financial institutions during global financial crisis(Українська академія банківської справи Національного банку України, 2012) Хомутенко, Людмила Іванівна; Хомутенко, Людмила Ивановна; Khomutenko, Liudmyla Ivanivna; Хомутенко, Я.В.In conditions of crisis, banks and other financial institutions are facing serious financial problems that mostly affect both liquidity and solvency of financial institutions. In such circumstances, governments and central banks raises the question of methods and tools, whichcan be involved to stabilize the situation and overcome the crisis.Item Euroasian perspectives of the banking systems development(Virtus Interpress, 2011) Костюк, Олександр Миколайович; Костюк, Александр Николаевич; Kostiuk, Oleksandr Mykolaiovych; Хомутенко, Людмила Іванівна; Хомутенко, Людмила Ивановна; Khomutenko, Liudmyla Ivanivna; Говорун Д.А.У монографії досліджуються проблеми та перспективи розвитку банківських систем України, Тайваню та Йорданії. Визначено основні тенденції та наслідки фінансової кризи для подальшого розвитку банківських систем.