Управління валютними ризиками підприємств-експортерів

Abstract

У роботі досліджено методологічні та методичні засади управління валютними ризиками підприємств-експортерів при здійсненні ними зовнішньоекономічній діяльності, у тому числі розглянуто поняття, головні чинники виникнення та основні види валютних ризиків, визначено основні методи та інструменти їхнього хеджування. Проаналізовано експортну діяльність підприємств металургійної галузі, досліджено основні види фінансових ризиків, що її супроводжують, визначено ступінь впливу ризиків на діяльність цих підприємств. Досліджено особливості формування валютної політики підприємств в умовах нестабільного фінансового середовища, класифіковано її основні види, запропоновано створення на підприємствах спеціалізованого відділу управління валютними ризиками. На прикладі конкретного зовнішньоторговельного контракту розглянуто використання строкових валютних угод (валютних деривативів) для хеджування трансакційного валютного ризику та порівняно їхню ефективність. На основі розгляду та узагальнення зарубіжного досвіду використання форфейтингу для управління валютними ризиками підприємств-експортерів розглянуто можливості та перспективи його застосування в Україні.The dissertation researches the methodological and methodical essentials of the exchange rate risks management of the enterprises-exporters, including the concept of the exchange rate risk,main factors and basic types of the exchange rate risks. Also the methods and instruments of their hedging are determined. The analysis of export activity of the metallurgical industry enterprises is made out. The general types of their financial risks are researched and the influence of these risks on activity of the enterprises is found out. The specificities of formation of the enterprise exchange rate policy in the conditions of unstable financial environment are determined and its basic generations are classified. The suggestions to create the specialized departments of exchange rate risks management on the enterprises are made out. The mechanism of financial derivatives usage to hedge the transactional exchange rate risk is considered and the comparative analysis of their efficiency is conducted. On the basis of foreign experience generalization of the forfeiting usage to manage exchange rate risks the possibilities and prospects of its application in Ukraine are considered.