Determinants of government bond spreads in Ukraine and new EU members
No Thumbnail Available
Date
2014
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Національна академія управління
Article
Date of Defense
Scientific Director
Speciality
Date of Presentation
Abstract
The article deals with the problems of government bond spread forming as an important indicator of country’s financial market vulnerability. The key determinants of its exposure in new EU members and Ukraine are investigated, and their comparison is done. Using the PCA method an adequate three-component model, which includes all initial factors and describes the changes in government bond spread of Ukraine, was built.
У статті розглядаються проблеми формування спреду державних облігацій як важливого показника вразливості фінансового ринку країни. Досліджено ключові детермінанти впливу на нього у країнах, що є новими членами ЄС та в Україні, здійснено їх порівняння. За допомогою методу головних компонент було побудовано адекватну трьохкомпонентну модель, що включає усі початкові фактори й описує зміни спреду державних облігацій України.
У статті розглядаються проблеми формування спреду державних облігацій як важливого показника вразливості фінансового ринку країни. Досліджено ключові детермінанти впливу на нього у країнах, що є новими членами ЄС та в Україні, здійснено їх порівняння. За допомогою методу головних компонент було побудовано адекватну трьохкомпонентну модель, що включає усі початкові фактори й описує зміни спреду державних облігацій України.
Keywords
government bond yield, bond yield spread, determinants of bond yield spread, financial market, new EU members, дохідність державних облігацій, спред дохідності облігацій, детермінанти спреду дохідності облігацій, фінансовий ринок, нові члени ЄС
Citation
Leonov, S. V. Determinants of government bond spreads in Ukraine and new EU members [Text] / S. V. Leonov, O. V. Isaieva // Актуальні проблеми економіки.. – 2014. – №5. – P. 416-425.