Частотний аналіз надреакцій фондового ринку як індикатор кризових явищ

Abstract

Економічні системи здатні реагувати на події та зміни в умовах максимально оперативно та генерувати інформацію щодо цих змін в режимі реального часу. При чому доступ до цієї інформації не є ускладненим. Тобто з’являється принципова можливість уникнути часового розриву, а, отже, радикально підвищити якість рішень. Мова йдеться про фондовий ринок та інформацію у вигляді цін та їх динаміки на ньому. Незважаючи на значне різноманіття сигналів з боку фондового ринку, пошук нових їх форм та видів продовжується. Дане дослідження присвячене саме цьому. Базова ідея полягає в дослідженні аномальних цінових коливань з метою підтвердження гіпотези про те, що різке зростання аномальних коливань ціни може сигналізувати про зміну стану економіки країни в цілому з нормального на кризовий, а екстремальні значення кількості аномальних коливань сигналізують про пікові моменти в кризових процесах, що відбуваються в економіці.Экономические системы способны реагировать на события и изменения в условиях максимально оперативно и генерировать информацию относительно этих изменений в режиме реального времени. Причем доступ к этой информации не является сложным. То есть появляется принципиальная возможность избежать временного разрыва, а, следовательно, радикально повысить качество решений. Речь идет о фондовом рынке и информацию в виде цен и их динамики на нем. Несмотря на значительное разнообразие сигналов со стороны фондового рынка, поиск новых их форм и видов продолжается. Данное исследование посвящено именно этому. Базовая идея заключается в исследовании аномальных ценовых колебаний с целью подтверждения гипотезы о том, что резкий рост аномальных колебаний цены может сигнализировать об изменении состояния экономики страны в целом с нормального на кризисное, а экстремальные значения количества аномальных колебаний сигнализируют о пиковые моменты в кризисных процессах, происходят в экономике.Economic systems are able to respond to events and changes in conditions as quickly as possible and generate information on these changes in real time. Moreover, access to this information is not complicated. That is, there is a fundamental opportunity to avoid a time gap, and, consequently, to radically improve the quality of decisions. We are talking about the stock market and information in the form of prices and their dynamics on it. Despite the significant variety of signals from the stock market, the search for new forms and types of them continues. This study is dedicated to this. The basic idea is to study abnormal price fluctuations in order to confirm the hypothesis that a sharp increase in abnormal price fluctuations can signal the change in the state of the economy as a whole from normal to crisis, and the extreme values ​​of the number of abnormal vibrations signal the peak moments in crisis processes, which happen in the economy.