Please use this identifier to cite or link to this item: http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/50838
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title The Weekend Effect: A Trading Robot and Fractional Integration Analysis
Other Titles Ефект вихідних: аналіз на базі торгового робота і фракційної інтеграції
Authors Plastun, Oleksii Leonidovych  
Plastun, Aleksei Leonydovych
Maria Caporale, Guglielmo
Makarenko, Inna Oleksandrivna  
Gil-Alana, Luis
ORCID http://orcid.org/0000-0001-8208-7135
http://orcid.org/0000-0001-7326-5374
Keywords efficient market hypothesis
гіпотеза ефективного ринку
weekend effect
trading strategy
ефект вихідних
торгова стратегія
Type Article
Date of Issue 2014
URI http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/50838
Publisher
License
Citation Caporale G. M. The Weekend Effect: A Trading Robot and Fractional Integration Analysis / Guglielmo Maria Caporale, Luis Gil-Alana, Alex Plastun, Inna Makarenko : Discussion papers DIW Berlin No. 1386. – Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung. – Access: http://www.diw.de/documents/publikationen/73/diw_01.c.465760.de/dp1386.pdf
Abstract This paper provides some new empirical evidence on the weekend effect, one of the most recognized anomalies in financial markets. Two different methods are used: (i) a trading robot approach to examine whether or not there is such an anomaly giving rise to exploitable profit opportunities by replicating the actions of traders; (ii) a fractional integration technique for the estimation of the (fractional) integration parameter d. The results suggest that the week-end effect as a statistical phenomenon can be detected. The lowest orders of integration are generally found on Mondays, which can be seen as an evidence for a weekend effect. But from the practical point of view this anomaly is useless – it is impossible to get stable positive financial results from trading on the week-end effect. So in general our results are consistent with the EMH and the week-end effect shouldn’t be used as an example of inconsistency of EMH with the real life.
Ця стаття надає деякі нові емпіричні дані про вплив ефекту вихідних - однієї з найвідоміших аномалій на фінансових ринках. Використовуються два різних методи: (1) підхід на основі торгового робота для вивчення цієї аномалії за рахунок імітації дії трейдерів; (2) фракційну інтеграцію для оцінки (дрібного) параметра інтеграції р. Отримані результати свідчать про те, що уїк-енд ефект як статистичний феномен може бути виявлений. Найнижчі значення інтеграції як правило, знаходяться по понеділках, що може виступати як доказ для ефекту вихідних. Але з практичної точки зору ця аномалія марна - неможливо отримати стабільні позитивні фінансові результати від торгівлі на уік-енд ефекті. Так що в цілому наші результати узгоджуються з гіпотезою ефективного ринку (ГЕР) і ефект вихідних не повинен бути використаний як приклад невідповідності ГЕР реальному життю.
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БТ)

Views

Canada Canada
1
Germany Germany
2
Greece Greece
1
Indonesia Indonesia
58239
Iran Iran
14560
Ireland Ireland
498758
Israel Israel
1
Lithuania Lithuania
1
Netherlands Netherlands
7280
Singapore Singapore
1
Slovakia Slovakia
1
Sweden Sweden
1
Ukraine Ukraine
4401466
United Kingdom United Kingdom
2215293
United States United States
13203475
Unknown Country Unknown Country
4401465

Downloads

Argentina Argentina
1
Armenia Armenia
1
China China
1
France France
1
Germany Germany
2
Indonesia Indonesia
58240
Iran Iran
1
Israel Israel
1
Lithuania Lithuania
1
Netherlands Netherlands
1
Russia Russia
1
Singapore Singapore
278498
Slovakia Slovakia
1
Ukraine Ukraine
13203474
United Kingdom United Kingdom
29118
United States United States
24800547
Unknown Country Unknown Country
66

Files

File Size Format Downloads
Plastun_Weekend_Effect.pdf 566,49 kB Adobe PDF 38369955

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.