Please use this identifier to cite or link to this item: http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/50911
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title The weekend effect: an exploitable anomaly in the Ukrainian stock market?
Other Titles «Ефект вихідних днів»: експлуатована аномалія на фондовому ринку України
Authors Plastun, Oleksii Leonidovych  
Caporale, G.M.
Gil-Alana, L.
Keywords efficient market hypothesis
weekend effect
trading strategy
гіпотеза ефективного ринку
ефект вихідних днів
торгова стратегія
Type Article
Date of Issue 2015
URI http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/50911
Publisher DIW Berlin ; Німецький інститут економічних досліджень
License
Citation Caporale, G. M. The Weekend Effect: An Exploitable Anomaly in the Ukrainian Stock Market? / G. M. Caporale, L. Gil-Alana, A. Plastun // DIW Berlin Discussion Paper. – 2015. - February.- No. 1458. - Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=2576710
Abstract This paper provides some new empirical evidence on the weekend effect (one of the best known anomalies in financial markets) in Ukrainian futures prices. The analysis uses various statistical techniques (average analysis, Student's t-test, dummy variables, and fractional integration) to test for the presence of this anomaly, and then a trading simulation approach to establish whether it can be exploited to make extra profits. The statistical evidence points to abnormal positive returns on Fridays, and a trading strategy based on this anomaly is shown to generate annual profits of up to 25%. The implication is that the Ukrainian stock market is inefficient.
Дослідження містить нові емпіричні докази однієї з найбільш відомих аномалій на фондовому ринку – «ефекту вихідних днів». Розроблені авторами підходи, що базуються на застосуванні t-тесту Стьюдента та тестуванні трьох альтернативних торгових стратегій, побудованих на основі «ефекту вихідних днів», дозволяють встановити аномальну поведінку цін на ф’ючерс UX напередодні вихідних днів у п’ятницю. Змодельовані варіанти торгової стратегії, побудовані з урахуванням такої поведінки, дозволили отримувати прибутки на рівні 15% річних. Зазначені докази засвідчують суперечливість окремих положень гіпотези ефективних ринків відносно фондового ринку України через існування статистично доведеного «ефекту вихідних днів».
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БТ)

Views

Australia Australia
1
Canada Canada
1
China China
67024
France France
1
Germany Germany
2
Greece Greece
1
India India
1
Italy Italy
1
Lithuania Lithuania
1
Malaysia Malaysia
2
Netherlands Netherlands
6698
Sweden Sweden
1
Ukraine Ukraine
1310
United Kingdom United Kingdom
24122
United States United States
431660
Unknown Country Unknown Country
35

Downloads

Argentina Argentina
1
Australia Australia
1
China China
1
France France
3
Germany Germany
4
India India
233257
Lithuania Lithuania
1
Malaysia Malaysia
2
Pakistan Pakistan
1
Singapore Singapore
3
South Africa South Africa
1
Thailand Thailand
1
Ukraine Ukraine
1205
United Kingdom United Kingdom
67023
United States United States
431663
Unknown Country Unknown Country
82

Files

File Size Format Downloads
Plastun_The_weekend_effect.pdf 725,12 kB Adobe PDF 733249

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.