Please use this identifier to cite or link to this item: http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/53328
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title Аналіз «ефекту вихідних днів» на фондовому ринку України
Other Titles Анализ «эффекта выходных дней» на фондовом рынке Украины
The weekend effect: the case of Ukrainian stock market
Authors Plastun, Oleksii Leonidovych  
Plastun, Oleksiy Leonidovych
Makarenko, Inna Oleksandrivna  
ORCID http://orcid.org/0000-0001-8208-7135
http://orcid.org/0000-0001-7326-5374
Keywords гіпотеза ефективного ринку
аномалія
ефект вихідних днів
торгова стратегія
efficient market hypothesis
anomaly
weekend effect
trading strategy
гипотеза эффективного рынка
аномалия
эффект выходных дней
торговая стратегия
Type Article
Date of Issue 2015
URI http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/53328
Publisher Нацiональний банк України
License
Citation Пластун О.Л. Аналіз «ефекту вихідних днів» на фондовому ринку України / О.Л. Пластун, І.О. Макаренко // Вісник Національного банку України. – 2015. - №2. – С. 48-60.
Abstract Дослідження містить нові емпіричні докази однієї з найбільш відомих аномалій на фондовому ринку – «ефекту вихідних днів». Розроблені авторами підходи, що базуються на застосуванні t-тесту Стьюдента та тестуванні трьох альтернативних торгових стратегій, побудованих на основі «ефекту вихідних днів», дозволяють встановити аномальну поведінку цін на ф’ючерс UX напередодні вихідних днів у п’ятницю. Змодельовані варіанти торгової стратегії, побудовані з урахуванням такої поведінки, дозволили отримувати прибутки на рівні 15% річних. Зазначені докази засвідчують суперечливість окремих положень гіпотези ефективних ринків відносно фондового ринку України через існування статистично доведеного «ефекту вихідних днів».
This paper provides some new empirical evidences on the weekend effect, one of the most recognized anomalies in financial markets. Methodology is based on the use of Student's t-test and trading simulation approach allowed to identify anomaly in behavior of UX futures prices on Friday. Trading strategy developed on the basis of this anomaly allows to generate profits up to 15% per year. These conclusions demonstrate the contradictory provisions of the efficient market hypothesis with respect to Ukraine's stock market due to the existence of statistically proven "weekend effect".
Исследование содержит новые эмпирические доказательства одной из самых известных аномалий на фондовом рынке - «эффекта выходных дней». Разработанные авторами подходы, основанные на применении t-теста Стьюдента и тестировании трех альтернативных торговых стратегий, построенных на основе «эффекта выходных дней», позволяют установить аномальное поведение цен на фьючерс UX накануне выходных дней в пятницу. Смоделированы варианты торговой стратегии, построенные на основе такого поведения, позволили получать доходы на уровне 15% годовых. Указанные доказательства свидетельствуют противоречивость отдельных положений гипотезы эффективных рынков относительно фондового рынка Украины за существования статистически доказанного «эффекта выходных дней».
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БТ)

Views

China China
272329
Germany Germany
2
Greece Greece
1
Iran Iran
1
Ireland Ireland
7213
Lithuania Lithuania
1
Netherlands Netherlands
320
Poland Poland
1
Sweden Sweden
1
Ukraine Ukraine
95590
United Kingdom United Kingdom
48434
United States United States
1583622
Unknown Country Unknown Country
95588

Downloads

Canada Canada
1
China China
1
Germany Germany
2
India India
1
Israel Israel
1
Portugal Portugal
1
Russia Russia
1
South Africa South Africa
1
Sweden Sweden
1
Ukraine Ukraine
272330
United Kingdom United Kingdom
1
United States United States
2103104
Unknown Country Unknown Country
95589

Files

File Size Format Downloads
Plastun_weekend_effect 690.67 kB Adobe PDF 2471034

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.